主题：谁对？ -- 沾花富翁

股版论坛讨论银行股

目前两观点：

A：中国银行业过去10年整体ROE平均在20%左右，就是在下行周期坏账爆发集中的2015年，平均ROE也有17%，正常情况下6%的收益是合理的，应该给予2.83倍市净率估值，而目前市场平均给予的是0.9倍的估值，香港市场内银更是0.7倍不到的估值，A股投资者持股不动分红再投的收益是年化20%，港股投资者的年化收益是30%。

B：09年的時候，鄙人就買過工行和建行，現在的股價和當時沒有大分別（當然分紅了六年)，這投資價值要罕見到何年何月？全世界的人都錯了？而且一錯就錯了快十年了？香港市場邊緣化了，難道A股也是錯了？

想了半天，找不到答案，各自都有道理，特意跑来寻求各位解答。

国有银行分红的比率还不够高吧，否则年化收益再上台阶，股价也能更进一步。

我奇怪的是，为什么社保养老不去香港多买点国有银行股？

我的想法是银行股头上悬吊着堰塞湖，就如同银行是外企白领，收入高，福利好，但经济危机下不仅升职加薪没戏，反而随时都有裁员危机。

所以我们才看到银行股业绩不错，但股价却长期低迷。

只要国泰民安，银行就不会破产，那就有得玩。否则，国运没了，拿着钱也没用。

现在很多大户在往国外转移财富，感觉有点像1949年代......

主要是市场对担心不良资产比账面上的多，这样的话实际的市净率比报表上的高。

你分红再高顶多跟债券比一比 可是熊市来了 人家债券是不跌的（实际能兑换值） 牛市来了，明显买银行股不如买债券。牛市来了 随便买个垃圾都比你涨的欢 干嘛要买？