主题：茗谈189：妈已经服 -- 本嘉明

消费贷占了4/5，后者是有极大死账风险的。

这个时代 已经没有了姚文元。

台前的幕后的，教科书般的完美。

把什么得罪人的事都推给老大。幻想着不负责，左右逢源

你应该是把准备金，资本充足率，抵押率几个概念混为一谈了

1.存款准备金，是指每收到100元存款，就必需交一部分给央行，剩下的才能拿出去放贷，由于每轮存贷款，都会给社会上创造出货币来，这样每轮创造的货币递减，就能防止社会上的货币总量无限增长，这个存款准备金率，理论上是央行随时都可以调整的，目的是用于随时宏观调控社会上的货币总量。

2.巴塞尔协议指的是资本充足率，银行要开展存贷款业务，必需自己拿出多少比例的银行自有资金作为本金，支付经营成本，核销放贷产生的坏账。也就是银行自己能够吸收的存款和放出的贷款规模，也是受资本金限制而非无限增长的。这个资本充足率是一个相对固定的业内都接受的比率。

3.杠杆率是指，拿出100元的资产做抵押，能够贷到多少款。

存款准备金率，影响的是社会上的货币总量。

巴塞尔协议资本充足率，是约束了单个银行自己的经营规模。

杠杆率，指的是单个主体的负债水平。

银行的业务分为存款和放贷业务，以及自营投机业务，这俩是要分开讨论的，自营投机的亏损是应该与存贷款业务隔离的，所以其实很多时候，银行都不能同时拥有这两种业务。

存款，放贷业务，受存款准备金率和巴塞尔协议资本充足率的约束。

你拿出来做论据的，属于银行的自营投机业务，所以银行在自营规模上的增长，不管再怎么复杂，最终落实都要么是自己的钱，要么是欠别人的钱，没啥难理解的。这跟存款准备金毫无关系。

蚂蚁，就是以高科技大数据为借口，想要经营规模不受限制的存贷款业务，但只愿出极少一部分甚至不出资本金。理论上只要很小比例的坏账，蚂蚁就资不抵债了。所以蚂蚁的这个要求是相当荒谬的。

马云是绝顶聪明之人，对中国政商了解的程度远超诸位河友。

诸位河友能看出来的后果，他难道看不出来？

他之所以这么放炮，要的就是放炮的后果，否则他一个过河卒子只能超前拱，下场难料

这是一个会说中文的油管UP主，2020年11月在武汉采访市民做的视频，可以说是一个小小的纪录片。

外链出处

片子的题目是：《为什么中国疫情恢复这么快？外国人去武汉街头找到答案》。

他采访的普通市民中，有一个在街面上开美甲店的小店主邱邱，给他讲了下面这个故事：

在这个故事里，我们看到网上小贷，对一个个体户的帮助。这是举国体制之外，国家政府之外，中国人民之间，”一方有难八方支援”在高科技时代的一个体现。

“妈航”暂缓上市，突显出了网上小贷的一些普遍问题，有些还是性质很恶劣的问题，比如诱贷。但我们今后盘点中国经济史，马云这批人，是绕不过去的。他们个人有很多缺点，有胡子作风，一门心思钻在钱眼里，等等吧。但他们也做了事的，并不是只做了这一项。就算这一项里面，也是有对有错，我相信我们客观冷静地评价全局的话，不会一竿子打翻的。

“妈航”的问题，我认为是暂时的，双方调整了路子，可以继续走下去。

你说的都对。

我看财报，是为了选股。对于银行财报，我基本上是只看

Finance板块，跟去年的环比，看银行的发展趋势。对于第二部分的Risk板块，很多地方不懂，比如Derivatives项下，我就没弄明白。假如您是在北美银行界工作的，我正好要请教一下，有些地方没人指点不行。当然，真的弄不懂，对我自己的生活，也没有太大的关系。

在Risk板块里面，不仅仅是投机业务，很多很常规的行业，也有一些off-balance sheet amount存在，而且必须经过Derivatives的修正。

具体到“妈航”目前不宜上市这个事，我的看法是：

1）网上小贷，是双刃剑，有暗黑的一面。但在所有经营小贷的公司（包括京东，腾讯等等大厂），没有任何一个人出来“吹哨”。这在金融业，是很危险的，因为金融业比核电更可怕。

2）网上小贷的经营企业都是科技大厂，所有这些莅临“乌镇饭局”的老板，没有一个是金融背景，他们临危履薄的意识，跟马云一样地不靠谱。这不是马云一个人的问题。

3）妈航这个扩张势头，业务规模如果不加限制的话，几年内就可以达到我所举例的这家加拿大商业大银行的规模，而且会多头出击，在境外通过收购等方式广泛布局（就跟滴滴一样）。因此妈航在很短的将来，就会因为规模/经营环境等等原因，必须面对我们加拿大商业银行不得不面对的多数难题。这些难题都很严峻，境外法务环境又不可能对妈航友好，因此妈航“摔飞机”，只是时间问题。同时，在妈航自身的企业文化上看，不但不能抵御别人利用妈航洗钱干坏事，妈航内部也不把“自己干点坏事“当成一个严重的问题。别人会搞它，它自己也会搞自己。

“妈航”突然叫停IPO，在国际金融界的负面反响非常大。但权衡利弊，我举双手赞成临门踩刹车。如果现有的投资人真心是把“妈航”看作一个“利益共同体”的话，应该会谅解。

有追究也应该追究政府和监管机构的人。

虽然我在这一点上为之辩护，但实际上我是说他们的政治地位过高了。

图片里这些未来数字人民币完全可以做到的，现在正在全国人口普查。蚂蚁金服就是给数字人民币开路的，马云如果清醒的坚持自己的历史定位，青史留名是完全没问题的，但他自己要作死，没有办法，这也就是温铁军说的，中国的新兴资产阶级，土豪没有文化，只会照搬外国的意识形态，还想夺权革命。这个问题不单止是马云，在湖畔大学那帮人身上都存在，所以走不远的。

在文明转折的历史关口，不站在文明的高度，不从文化的角度去认识问题，是理解不了当下正在发生的历史的。