主题:【原创】TSLA股价升至800,马斯克成为世界首富 -- 冰冻三尺
2021年1月7日TSLA股价升至拆股之后的800美元,总市值超过Facebook,成为美股第5大公司。马斯克也超越贝佐斯成为世界首富。
恭喜马斯克成为本世纪首个从事实体高科技与工业生产的世界首富。
2020年06月01日,铁手发了个贴,问瞎猜 Musk 想干什么, 我整理了一些资料,Musk所做的一切都是为了殖民火星。发了贴之后,我觉得既然认同Elon Musk所做的努力,就买点特斯拉的股票,算是间接支持他的事业吧。然后这股票就涨得有点离谱,然后就加仓到几乎满仓,到现在一股都没有卖,把房子首付挣出来了。还是要感谢铁手提的问题。
对比现在,几个多月前的我还是没有能够完整理解马斯克的计划。其实在他置顶twiter里已经把计划说得很清楚了。
Plan A就是让地球环境更好,主要由Telsa公司执行。
Plan B就是万一地球不行了,还有备份,主要由SpaceX执行。
投在这两个计划的钱,基本上就是对半分。
让马斯克成为世界首富的,仅仅是执行B计划过程中很小一步(年产50万量,目标2000万辆)伴生的财富而已。
看今天CNBC对特斯拉股东Palihapitiya的采访[URL=https://www.youtube.com/watch?v=CyNtwHoXC9w]Palihapitiya on Elon Musk: World's richest person should be somebody that's fighting climate change
[/URL]。 Palihapitiya强调Telsa是一家能源公司。为人类社会探索更高效率、更高速度、更加安全、更低成本的能量获取、储存和使用技术。而电动车仅仅是能量使用的场景之一。
同时我想补充的是,Telsa也是一家信息技术公司,通过整车智能化和无人驾驶,帮助人类释放注意力和时间。
Telsa有机会从能量和信息这两个维度,同时拓宽人类能力的边界。
TSLA的估值有没有泡沫?当然有。现在到顶了么?还早。苹果2010年成为市值第一的公司之后,10年内股票市值又继续翻了10倍。特斯拉呢?拭目以待吧。
他好像很久没冒泡了,美国现在这个样子,也不知道他到底怎样了?
他相关产业销售额总共多少?不说利润。哪怕完全是他的能有多少净资产?
跟通用、大众、丰田甚至上汽能比吗?
又不是垄断或短期内高不可攀没有竞争对手的高科技,炒这么高,除了洗钱和宣传,顺带坑部分傻帽外有多大意义
目前TSLA股价所对应的,显然不是对应当前的销售量。成长股的股价必然是包含了一定的成长预判在里面。要说泡沫,Nio 蔚来2020销售4.4万辆车,市值920亿$, 特斯拉2020销售50万辆车,市值8300亿$,显然蔚来泡沫还要大一些。
市场上比较流行的估值模型:市盈率模型(PE)、市净率模型(PB)、市销率模型(PS)、PEG模型,现金流折现估值模型(DCF)、以及资产估值模型。这些模型遇到成长型公司,就全部歇菜了。现在拿特斯拉1700倍市盈率说事的,别忘了亚马逊2017年4月的时候市盈率也曾达到1300倍,股价到了900$,10年内翻了10~20倍以上,当时无数投资者觉得已经股价已经涨到不可理喻。而现在亚马逊股价已经是3000$以上。模型预测与事实不符,应该修改的是模型而不是事实。
但用本杰明•格雷厄姆成长股估值模型:
每股内在价值=每股收益 x (2 x 预期未来增长率+ 增长为0时的合理市盈率)。但特别是遇到亚马逊和特斯拉这种曾经长时期每股收益几乎为0的公司,估值也是不靠谱的。
摩根士丹利对TSLA股价估计 马斯克曾经说过,特斯拉实际上是10几家初创公司的集团。按照业务分别估价,2030年大概率到540$,最乐观的预期是1068$,注意这是10年后。个人觉得摩根士丹利严重低估了清洁能源的增长潜力。
方舟投资对TSLA股价估计 方舟投资对TSLA股价估计更加乐观,2024年大几率达到2700$(拆股后540$), 最乐观情况到20000$(拆股后4000$)以上。
现在特斯拉的股价已经达到目标中间价,但方舟投资依然敢在800$以上加仓特斯拉。我是真不敢。
未来太多不确定性,我们看一看现实。
世界500强,前10里面有8个是能源和汽车产业,特斯拉是最有机会同时颠覆这两个领域的科技公司。
分享了特斯拉的长期愿景(50年),中期基本面估值(10年)之后,再看一下特斯拉的短期(1年内)消息技术面,资金面和情绪面。
消息技术面
资金面
特斯拉贵不贵?马斯克都认为太贵了,他说这话的时候股价是去年5月2日840$左右,1拆5拆股之前。现在特斯拉也是840$,涨了5倍。上涨动力主要是2020新冠全球大放水,和特斯拉入标普500的消息叠加。
不光马斯克觉得贵,整个特斯拉管理团队也是这么觉得。2020/9/1特斯拉融资50亿。2020/9/3特斯拉第二大股东BaillieGifford大幅减持。2020/9/5 马斯克的弟弟大幅减持。2020/12/9特斯拉再次融资50亿,这次融资后马斯克都还没想好拿这些钱具体做啥,在采访中马斯克自己说的。
历史数据上大部分公司入标普之后,都很难再短期大涨。华尔街也是这么认为,都在等入标普之后下跌再买。2020/11/21
情绪面
对股票的立场甚至信仰,都是很廉价的。一次暴跌或者暴涨就可以改变。只有事实、分析和落袋的钱,才是靠得住的。美国经济这么差,股市这么涨,这次新冠行情大家赌的就是泡沫,也别不好意思承认。想清楚自己在干嘛就行。那这次新冠行情要结束了吗?快了。
30美债收益达到半年新高。金银价格暴跌,比特币暴跌。市场情绪开始反转了。我相信TSLA很快会面临大幅回调。回踩到650~750甚至更低,都是有可能的。我在减仓之后回继续持有特斯拉,逢低买进。
祝大家在2021年身体健康,财源滚滚。