主题：BBC文：中国成为新的国际金融大鳄？ -- 燕人

从这张图上可一目了然中国与美国在国际投资方面的对比，其中官方发展援助是指无需支付利息的金融支持，其他官方投资是政府投资机构的商业性贷款。从２０１０年开始，中国已经迅速超过美国。

【根据美国弗吉尼亚州的威廉玛丽学院（College of William and Mary）AidData研究实验室的数据显示，在18年间，中国向全球165个国家的13427个基础设施项目提供了资金或贷款，金额高达8430亿美元。

这些资金大部分与中国国家总书记习近平雄心勃勃推动的“一带一路 ”战略有关。从2013年开始，这计划利用中国在基础设施项目方面的专长和充足的外汇，建立新的全球贸易路线。】－BBC

中国高额的外汇储备在“一带一路”的国家大政下有了出路。相对于购买外国政府债券，商业性投资于外国基础设施建设会带来更大收益。（具体数额及情形请黄卫东教授指教。）

从这张图上可见中国投资的主要国家和地区，即第三世界的贫穷和发展中国家。中国的投资使世界银行等西方主导的国际投资机构非常尴尬。世界银行等西方机构对于这些国家的投资是由前提的，或者政治制度改革，或者社会经济制度的改革。总之西方试图以金融为武器按照西方模式塑造落后国家。而中国的投资据说是没有任何附加条件的。所以中国的官员可以说：我们是你们唯一的选择。

中国的巨额海外投资引起西方的警觉，不但从地缘政治出发，担心那些国家置于中国影响力之下，而且西方从经济原则考虑，担心中国成为贷款市场上的大鳄，使得被贷款国接受了无法偿还的金融负担而被迫出卖资产。

BBC以老挝举例

【几十年来，政客们一直想建造这样一个连结，亦即将内陆的中国西南部与东南亚直接连接起来。

然而，许多工程师警告说，这成本会很高：轨道需要穿过陡峭的山脉，需要几十座桥梁和隧道。老挝是该地区最贫穷的国家之一，甚至无法承担一小部分的费用。之后中国雄心勃勃的银行家们出现了：在一批中国国有企业和一个中国国有贷款人财团的支持下，这条价值59亿美元的铁路将于12月开始运营。

然而，老挝不得不向一家中国银行贷款4.8亿美元，以资助其小部分的股权。老挝为数不多的利润来源之一，即其钾肥（potash）矿产的收益将被用来支持这笔巨额贷款。

这条线路的大部分由中国主导的铁路集团拥有，但根据模糊的交易条款，老挝政府最终要对该铁路的债务负责。这种不平衡的交易，导致国际债权人将老挝的信用评级降至 “垃圾 ”级别。

2020年9月，在破产的边缘，老挝向中国出售了一项重要资产，以6亿美元的价格交出部分能源网络，以寻求中国债权人的债务减免。而这一切都发生在铁路开始运营之前。】

BBC正确地认识到中国以商业贷款形式而不是国家援助对外投资的专业性。

【在过去，西方国家在将非洲国家拖入债务方面尤其有罪。但中国的贷款方式不同：它不是通过一个国家向另一个国家拨款或贷款来资助项目，而是几乎所有的钱都以国家银行贷款的形式发放。

但，这种贷款并没有显示在政府债务的官方账户中。这是因为在中国国有银行达成的许多交易中，中央政府机构并没有被提及，这些交易不在政府的资产负债表上，而是被“保密条款”所掩盖。因此，这些“闭门造车”的条款，可能使政府无法去准确判断它们带来的后果。

AidData统计，漏报的债务高达3850亿美元。

许多中国的国家发展贷款还要求不寻常的抵押品形式。越来越多的中国贷款似乎要求借款人承诺通过出售自然资源来交易现金借贷。

例如，与委内瑞拉的一项交易要求委内瑞拉的借款人将出售石油所得的外汇直接存入由中国控制的银行账户。如果不偿还债务，中国贷款人可以立即提取账户中的现金。

“这真的是种赚钱之道，他们向借款人发出信号：‘我们是这里的大老板’，”帕克斯解释。

“他们的信息是：‘你将在偿还其他人钱之前先偿还我们，因为我们是唯一要求获得这一珍贵财产的人’....这些都是非常贫穷的国家的收入，包含美元和欧元，锁在一个由外国势力控制的离岸账户中。”

“中国是不是很聪明？”美国乔治城大学法学教授安娜·格尔彭（Anna Gelpern）想知道这个问题的答案。因此，她在2021年初参与了AidData的一项研究，研究中国的发展贷款合同。

“我认为我们的结论是，他们在这些合同中表现得很强，很成熟。他们在很大程度上保护了自己的利益。”

但是，格尔彭教授补充说，但国家可能是不好处理的借款人，如果他们无法偿还债务，期望他们交出港口这样的实物资产是不现实的。】

给看不见图片的同学们说明下，图片上显示中国对外投资已经大约是美国的两倍。中国对外投资集中于亚非地区，其中巴基斯坦273亿美金，印尼203亿美金，蒙古120亿美金。美洲地区只有古巴，玻利维亚和墨西哥。这是美国一个小研究机构AidData得到的数据，未必真实可信。但是西方对大势的焦灼和酸楚可以感觉到。

我想到的是，中国对外投资金额是美国及西方的两倍，但保证投资安全的手段与西方相比还差得远。

每年大几千亿，还加上外资对中国的投资，中国外储的收益等，每年实际增长大约1万亿。

这些钱不被允许购买标普500这种优质资产，只能用来对外投资，对第三世界国家投资。中国好歹做了一个聪明的决定，就是投资一带一路国家的基础设施，从通讯到电力，从铁路到港口设施。从这个投资中中国估计可以短时间回收75%的投资资金，接下来用长期运营的收入来偿还。

至于资金的安全性，整体上是没有问题的，因为已经回收回来75%了， 图中的投资总金额并不是全部中国真金白银投入的，很多都是盈利的转投资， 或者换句话说，中国实际只出了其中的25%，但获得了100%的名义债权。

换一个政府不认账？可以啊，该国的基础设施恐怕会立即瘫痪。执政当局面对民怨能怎么办呢？最后只能谈判， 往后拖呗。只要中国保持强大的地位，世界上真的敢不还中国钱的政府恐怕一个都没有。

为什么西方学不来这一套东西呢？因为他们已经失去了高效率建设的能力。在一带一路国家无法竞争，只能用这种酸唧唧黑乎乎的话术，然并卵。

相反，是主动出击。

我的意见是当出拳的时候，要注意保护自己的腹部。

去买他们的零利率国债，他们却一年滥发十几万亿美元，这样的投资等于抱薪救火，以地事秦， 这样的选择实际上不是选择。

既然没有选择，还怕什么呢，just do it.

在金球化金融资本面前，在勉力求生存，必然表现为实业资本裹挟技术，人才在新市场的“溢出效应”。

中国人的聚簇特点也必然导致商业上的传帮带造就不断的突破内生增长限制转为外生增长。这一发展不是顶层设计者能设计的。

赚到外汇，回头去买国债，是在给对方输送军资，对方嘲笑你的同时下手是刀刀见血。

不都是说花钱的是大爷嘛，为啥到中国就不行了？如果要求对等待遇呢，外资不得购买xxxxx，它们早特么炸毛啦。

1. 国家发展和生产力提升其效应必然外溢到境外，无论主义

2. 未来必然仗剑经商，难道量中华之物力，结与国之欢心，不干涉他国内政是不可能的，只不过名义和手段不同罢了

3. 外汇就是资源配置的媒介和工具，又不是什么贵金属，放手里就是废纸和符号，必然要放出去搞长期配置，中国这样的大国不是做小生意的，一时一地的投资得失根本不重要，关键是长期

4. 上述联动

美国人用美元买中国的物资，中国人赚了一堆美元，但是美国人却限制中国人使用美元，这不准买，那不准买，技术不准买，股权不准买，土地不准买，甚至还要禁止留学，旅游。。。。这是很古怪的---中国人赚了一堆自己没法花的美元。

除了对外投资，还有一个美国基金发现，不停赚美元的中国是美元的空方---大致是每赚到100亿美元，中国就会卖出20亿美元，换成欧元，日元等其他货币。听说这个基金靠这个赚了不少。

这些大概都是人民币国际化进展缓慢或者可以说接近失败下的无可奈何的选择。如果能要求，至少要求美国部分用人民币购买中国产品，这些问题才会开始解决。

被美国人一禁就完蛋了。

要攻破美国控制的银行体制，有两个办法，一个是美元买不到东西了，大小国家不得不到中国来买，同时开放国内人民币投资。另一个是走数字货币，直接结算的模式

前者的难度想也不要想，等于让美国下跪。后者嘛，真在试。

他在任上不使劲，没有在国外多建设人民币清算平台，让人民币成为国外货币兑换所的币种，当在国外能够方便的将人民币兑换成美元欧元时，人民币的信用，流通便利度自然会上升。

我这是不是想当然，可能是，可能不是。

问题是中国大量出口产生美元形式的外汇顺差如何使用。黄教授批评说这些钱被用来购买外国债券。本文说明中国对外投资很多，而且是以商业贷款的形式。具体金额或者规模是国本问题，估计这里没有人知道。

我们的贸易以人民币报价的推进就大大减轻难度了，因为这对国内生产贸易商是十分有利的，它可以避免汇率变动风险呀。这样也不会积累大量外汇顺差，在以外汇定发行人民币发行量的问题上也提供了一条解决路径。

就如本贴大眼河友所提出的“如果人民币可以方便的在国外兑换”，这个如果是要实力说话的。

pattern河友指出的“美国人用美元买中国的物资，中国人赚了一堆美元，但是美国人却限制中国人使用美元，这不准买，那不准买，技术不准买，股权不准买，土地不准买，甚至还要禁止留学，旅游。。。。这是很古怪的---中国人赚了一堆自己没法花的美元。”是大家都不满的现象，为什么会这样？还不是实力不如人。

杨洁篪说的美国美资格从实力的地位出发同中国说话，无非是美国不能不予取予求，并不是并国真的没实。这世界能不让美国予取予求的地方，不多。

指出我们不足是有益的，但是对于不足，要尽量有客观的认识，起码要分析限制条件。只批评不分析，会自贱。这个问题我跟黄卫东河友提过，如果他上课总是说中国这个不好那个不好，而不去分析不好的来龙去脉现状和变化，会教出一堆恨国党的。还有些河友，一碰什么事，就是中国政府又失误了，某人又乱来就，半小时都等不及就批评了。批评的对象，总是国内，总是自己人，一边骂人怂，一边自己就会骂自己人。

我知道在东南亚国家的货币兑换所可以方便的兑换人民币，我估计它们有各种途径进入我国银行结算系统而不用建立人民币清算中心。10几年前井底望天提议人民币国际化时，提过一句关键在于建立人民币清算中心，当时余永定的说法也差不多，而周小川（前面帖子错为周小舟）10几年央行行长任上关于这个几乎无所作为，周小川的相关文章我也留心过 他对建立人民币清算中心避而不谈的，含含糊糊的说过要遵守国际惯例啥的，现在的理论舆论却是一致的国际资本家手中人民币的出路在于投资国内了。

睡王上台前后吧，有个美在中国成立了清算中心公司的消息，我记得谁还在河里提到这事，这意味着什么？