主题：【原创】期权ABC -- 箫十一郎
最近看有些朋友对期权感兴趣。
此小帖属于科普，谨献给对期权感兴趣，还未入行者。疏漏之处，专家勿怪。
Option 就是期权。你有权利，但没有义务去行使期权。
很多人一夜之间，就变为百万富翁，就是因为公司给他的大量期权，因为上市等原因，身价百倍。他们一般拥有Call Option 看涨期权。
Call Option 看涨期权为例，就是你赌它会涨：
五大因素影响期权价格：
Discount Rate你预期的最低投资收益率: 与期权价格成反比；
Strike Price行使价格: 与期权价格成反比；行使价格越低，期权价格越高；
Current Price现价: 与期权价格成正比；现价越高，期权价格越高；
Time to expire有效期: 与期权价格成正比；
Volatility波动性: 与期权价格成正比；
Put Option 看跌期权，就是你赌它会跌：
五大因素影响Put Option期权价格：
Discount Rate你预期的最低投资收益率: 与期权价格成反比；
Strike Price行使价格: 与期权价格成正比；行使价格越高，期权价格越高；
Current Price现价: 与期权价格成反比；现价越低，期权价格越高；
Time to expire有效期: 与期权价格成正比；
Volatility波动性: 与期权价格成正比；
如何计算期权参考价格呢？有一个模型：The Black and Scholes Model
http://bradley.bradley.edu/~arr/bsm/model.html
这五大因素往往容易搞混或忘记。我们可用一个词来表示 – DiSC TV：
(Di – Discount Rate; S – Strike Price; C – Current Price; T – Time to expire; V – Volatility)
期权自述: 我有两大爱好：看电视，跳迪斯科（DiSC TV），就记住这五大因素了。
无论Call Option，Put Option，其价格永远与Time to expire和Volatility成正比；
永远与Discount Rate（参考利率）成反比；
我们可以表述为：期权喜欢看ＴＶ，不喜欢去Discount Store 买东西。
Call Option，是乐观主义者，对现状满意，喜欢股票猛涨，故其价格与股票现价成正比；
Put Option，是悲观主义者，喜欢股票狂跌，故其价格与股票现价成反比；
如果想详细研究，这是一门学问，到google一搜，你能找到任何信息。
祝大家好运！
补充一条注释
Premium: 期权价格
是入市时机的选择。
在突破后沿正确方向介入，收获极大。反方向，则血本无归。
最怕平衡市，一整理，time value premium 就玩完了。
多谢老兄补充。
Yahoo有一个很好的基础知识介绍：
除了十一郎提到的，还有很重要的概念就是intrisic value, out of the money, in the money 和at the money。
股市走所谓sideway，可以write options，也就是卖出calls或者puts，可以赚取time value，也是一种选择。也分covered 和naked selling. 这种操作要求你至少买卖期权一年以上，附加资产条件等，比较高级一点，但是也有点无中生有赚钱的意思。
不过万变不离其宗，如果对基本面有符合实际的认识，可以用期权交易来增加收益；如果只懂得看热闹，不明白为什么涨为什么跌，那还是接着看热闹比较好，期权交易的风险可是大多了，随随便便就血本无归。
纸上谈兵一下：现在股票100，卖一个105的call同时买一个95的call
Disc TV 的提法第一次见到，很方便记忆。
等我再去Cash Flow游戏里搏杀一下。就是还没有高人出来指导国内期权怎么玩？