主题：请老拙和各位高手分析广船国际 -- 懿和

基本情况总结一下是这样：

第一，行业、各股基本面良好。由于订单充足、新船坞建成扩大产能、造船周期下降、汇率风险得到有效控制，2007-2008年净利润确定增长，机构看好。

第二，2007年每股业绩很难做比较精确的预测（由于对造船业不太了解，[懿和]说2季度比1季度增长50%依据似乎不够充分），这种情况下，只有看研究机构的预测。券商研究机构最新研究报告，对于[广船国际]07年每股业绩，最低预测为0.91元，最高预测为1.43元。

分析：

首先应该说[广船国际]已经从过去一个业绩一般的公司进入盈利高增长的时期，而且这个增长期很可能会延续比较长的时期，是一个比较好的中长期投资目标。

但是，我们的“低市盈率、确定增长”投资方法，很重要的一点是“比较”。就是对备选股票进行横向比较，从中选出“成长性更好、动态市盈率更低、安全边际更高”的股票。既然要比较，就要把他们放在基本相同的标准下去比较。

考虑到[广船国际]与[太钢不锈]、[包头铝业]、[东方电机]基本同属，因此应该都用20倍、30倍动态市盈率进行很比，如下：

07EPS 20倍市盈率目标价（剩余涨幅） 30倍市盈率目标价（剩余涨幅）

广船国际 1.43元 28.6元（超过10%） 42.9元（37%）

太钢不锈 1.85元 37.0元（43%） 55.5元（114%）

包头铝业 1.25元 25.0元（21%） 37.5元（81%）

东方电机 2.50元 50.0元（超过2%） 75.0元（47%）

豫光金铅 0.80元 16.0元（0） 24.0元（50%）

由此可见，与其买入[广船国际]，不如买入[太钢不锈]。因为同样上涨40%左右，[太钢]的动态市盈率为20倍，[广船]则到了30倍，收益相同，风险却不一样。

说到这里，我想在展开一点。

由此我们还可以看见，我们的组合确实是市盈率很低的股票。别的股票动则可以往30倍市盈率以上看，我们的股票看到30倍似乎那就是非常意外乐死人的事儿了，挣得翻了倍都不止了。

这说明什么？

说明“低市盈率、确定增长”投资方法是个胆小鬼方法，可能是A股市场上最胆小的方法，所以在大牛市中肯定不是最挣钱的方法，当然也不是挣钱最少的方法。

反过来说，假如有一天真的大事不好，股市狂跌，跌到咱们都赔钱了，估计A股市场上那就是尸横遍野、惨不忍睹啦。这时候，央行肯定降低保证金率，降0.5个点就出来1600亿，降1个点就出来3000多亿。有朋友说想将来看看老拙止损，估计是很难看到的。

我的意思是希望大家在学会使用这种方法的同时，理解这种方法。

按“胆小鬼”原则，如果要让我们从现在的这几支股出来，您就的给我们推荐“成长性更好、动态市盈率更低、安全边际更高”的股票。

不过还是要谢谢[懿和]河友。而且，不见得我们不买，它就不会比我们买的股涨得少。[雅戈尔]就涨得更高、更快嘛。