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主题:【原创】简析比较香港上市中资股——众人拾柴 -- 老拙

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家园 【港股】中国海洋石油 (班门弄斧,请老拙指正)

0883 中国海洋石油

1、市盈率

2006年每股收益0.7275元,07年中报将于本月底发布。

8月24日收盘价8.95元,静态市盈率12倍。

评价:市盈率较低。

2、成长性

每股收益增长 净利润增长

2004 39% 40%

2005 56% 56%

2006年 19%, 22%

今年一季度受国际油价回调影响,营业收入减少9.9%。二季度以来价格有所回升,目前原油价格在$65-$70之间。

评价:逐年稳步增长。

花旗称,中海油为其在亚洲石油板块中的首选;在国际油价高企的支持下,中海油的股价自3月份起表现强劲,但该行认为其出众的增长前景并未在股价上得到完全反应,因其估值仍与同业保持一致;花旗预计中海油至2010年的3年内业绩累计增长56%,为该行跟踪的石油股中最高。

3、价值提升

据4月份公告,中国海洋石油及其合作伙伴在中国海域共获得两个新发现,渤中28-2东和垦利20-1,并成功完钻两口评价井。

4、目标价估算

按2008年每股盈利增长20%估算,08年每股业绩约为0.87元。

以同样12倍市盈率计,4个月目标股价可达10.44元,升幅16%;花旗则将目标价由原来的9元调高到10.85元。

5、PEG指标

PEG=12/[19%X100]=0.63

PEG较低,符合中长期投资要求。

关键词(Tags): #中海油#简析港股
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