五千年(敝帚自珍)

主题:外储贬值,事实还是想象(更新靓图一幅)? -- 汉密尔顿ABC

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家园 多少关注过一段钢铁行业

从个人的感觉,按照经济原理,各大国中,估计中国的市场化程度是最高的。市场化程度,我个人的标准只有一个,是否有足够多的供给者和消费者,不具备这个前提谈市场化那基本就是忽悠。

铁矿石的定价问题,经济学原理的作用是奏效的,确实是由需求定律决定的。尤其是中国产生了足够多的消费者,供给者虽然看起来不算很多,但也谈不上垄断。国内的铁矿石储量虽然品位低,但至少量在那边摆着,几大钢企除了宝钢基本也都有自己的矿山,也不是随便任人摆布的。这一点随着中国需求下降或者说澳大利亚和巴西的供给增加之后,需求定律的作用也显现出来,铁矿石也跌的很明显。铁矿石市场的变化,足够一个经济学系的学生写一篇不错的论文,用来证明经济学的有效性。其实这个过程中,阴谋论的说法层出不穷,还包括了好几个阶段:

1、日本提供的新型设备说,只能用国外的高品位矿之类

2、日本投资澳大利亚,实际上只有中国在涨价中亏损。

3、铁矿石厂商贿赂政府谈判人员,打破联盟。

不过这两年竟然还有反转戏,意思是中国下了一盘大棋,让澳大利亚盲目扩产,结果导致之前赚的都投进去了,现在跌价之后亏损严重什么的。

这些戏码一路看来,也是跌宕起伏,但现在基本上曲终人散之后,没觉得有什么不符合经济规律的地方。既充分表现出了经济规律的作用,也充分揭示了资本追逐利润的没有节制和缺少理性。

简单计算下来,铁矿石一吨就算最高价130美元,按照进口矿一般60%的品位计算,一吨纯铁的矿石价格为1300-1400左右。“低端建材产品”(这个一定要打引号,中国的钢材市场太市场化了,经常出现低端比高端还贵的情况)螺纹钢的价格一般在4000左右(很多时候还达不到),也就是时候即便在最高端,铁矿石在成本中的比重也没有超过30%,而且实际上,2008年铁矿石最高点的时候,正好是国内钢材也达到最高点的时点,那个时候,螺纹钢甚至都到过5500以上。也就是说对于钢材自身接近40%的涨幅来说,有足够的空间消化铁矿石的涨幅,毕竟钢铁除了矿石,主要的原料成本也就是煤和焦炭。钢铁企业并不傻,虽然被原料上涨吃掉了一部分利润,但大头还是自己拿着的。而当钢材市场情况转差,马上铁矿石就急转直下。在钢铁行业这个链条中,中国几乎是完全的市场经济的场景,所有价格都在不断波动起伏,铁矿石不过是其中的一部分而已。只不过中国的环境下,由于市场经济环境好,所以这种链条上的传导能够实现而已。而在其他行业这种传导没有实现,因为我们够市场,别人却没有那么市场了。

对于煤,焦炭,稀土行业来说,之所以供给者没有表面上控制定价权,等于是两个因素作用的结果,中国有足够多的供给者(够市场化)而且中国的开发成本过低。但没有人会认为,这些产品的交易价格会低于供给者的成本,事实也不是这样。只是在市场经济的环境下,他们无法拿到垄断利润而已。比如煤,看起来电企垄断程度高,所以强势,不过最后事实上也是通过国家限定神华等企业的售价,来维持电价的稳定。

所谓的定价权,从来不是市场经济下的定价机制,而是垄断下能够获得超额利润的保障。

对于中国的矿产品价格,实在是没有办法,毕竟开采成本确实太低,物流成本也逐步改善。这个问题主要是由于私营企业获得资源的成本过低。事实上,当年土地出让金低的时候,房地产商挣了大钱,而土地出让金提高之后,房地产商的嘴脸也是很明显的,抨击钱都被政府挣去了如何。提高矿产资源出让和利用成本,才是未来提高社会整体收益的最佳手段,而不是让钱都被煤老板们拿走了。当然煤老板们也是承担过风险的,早年破产的那一批也是付出代价了。不过有些既成事实之下,采取限额的方式也算是事后补救的一个办法。盲目的追求定价权,很多情况下尤其是在中国的市场经济背景下,是很难做到的。这一点跟当年出口衬衣没有什么本质的区别。

至于阴谋论,在一个地方会更明显,就是期货交易市场上。那里面的交易也许像股市,但估计被操纵的成分大得多,因为交易频度过高过快,而且太多的消息可以控制操作了。所以虽然企业现在也做对冲,但估计被坑多了也明白了,还不如明明白白的协议价,至少都在明面上。

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