五千年(敝帚自珍)

主题:【港股实盘16】第16周——恒指破位 -- 老拙

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  • 家园 【港股实盘16】第16周——恒指破位

    基本面中长线实盘投资组合

    选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。

    选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。

    持股:坚定持有。上涨到市场平均估值水平以上时少量减持,下跌时买回;市盈率过高时分批卖出,基本面发生负面变化时全部卖出。

    本周操作

    本周无操作。

    持仓情况

    今天河里上传图片的功能突然不能用了,老铁正在国内腐败,因此没有图看了。

    持股情况:

    名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 现价的动态市盈率

    中信证券 4400 89.77 85.75(-4.5%) 23.2倍(按预测07EPS)

    辽宁成大 100 43.20 52.02(20.4% ) 20.0倍(按预测07EPS)

    光大控股 16000 25.48 23.50(-7.8%) 9.4倍(按预测07EPS)

    武夷药业 260000 1.38 1.33 ( -3.6%) 7.6倍(按中报)

    世茂地产 4000 24.14 16.20(-32.9%) 10.8倍(按预测07EPS)

    注:以上根据交割单已含买入费用。

    资产情况

    起始日期:2007年10月1日

    起始金额:人民币400000元,港币920000元。折合港币1332000元。

    持有现金:人民币711元,港币-31313元。折合港币-30559元

    股票市值:人民币元382502元,港币880600元。折合港币1286025元。

    组合现值:折合港币1255493元。

    浮动盈亏:折合港币-76506元 (比上周下降12个百分点)或-6%。

    期间沪深300涨幅-3%(5580.81-5414.47),恒指涨幅-5%(27142.47-25201.87)。

    大势观察

    本周,在美国股市大跌的影响下,恒生指数从三角形整理顶端向下突破,且跌破前两次下跌25700点附近的支撑线,最低下探到24000点附近。一旦技术面破位,除非出现类似“直通车”那样的重大政策利好,恒指将中期走势疲弱,27000点将成为重要阻力位,并且不排除继续下跌的可能。

    在恒指破位的情况下,我们主要持有的光大控股和武夷药业却没有创出新低。前两次恒指下跌到25700点附近的支撑线时,光大控股最低下跌到21元,武夷药业最低下跌到1.26元。本次恒指破位到24000点附近时,光大控股最低下跌到22.15元,武夷药业最低下跌到1.29元。本周港股实盘连续2天在光控21.8元、武药1.29元下单买入都没能成交。也就是说,当恒指向下破位1500余点时,光控和武药的底部却在逐渐抬高,表示在良好的业绩支撑下有可能走出相对独立的行情。

    良好的业绩、低估的价值、确定的增长,是我们在股市出现大幅下跌破位、未来趋势疲弱的情况下,敢于安心持股,甚至逢低透支买入的根本原因。为此,我们就必定要放弃点什么。俗话说的好,“甘蔗没有两头甜”。如果我们坚持“四项基本原则”的投资方法,我们就必然要放弃追踪趋势、追求短期盈利最大化的可能。

    以前我曾经一再地说过,今后由于不断的质疑我还将不断地说——实盘的投资方法并不是短期盈利水平最快最高的方法,而是散户、尤其是上班族相对保险的且盈利能够战胜大盘的投资方法。

    所以,当我们使用这种投资方式时,首先需要理解,这是一种会丢失很多机会,以换取相对安全的投资方式。

    操作计划

    [光大控股]等待光大证券、光大银行上市进程和年报发布,若跌到22元买入,若上涨到28元以上逢高分批少量减持;

    [武夷药业]等待年报发布,若跌到1.3元以下买入,若上涨到1.50元以上逢高分批减持。

    [世茂房地产]本周最低时跌破15元,从最高点计算股价已被“腰斩”。我认为跌到这个位置,已经是对于政策调控的过度反应。从年底以来的情况看,世房的近期和中期的成长性依然良好,07年合同销售额94亿、08年计划170亿,能够保证其未来3年超过50%的增长。最近,公司在大连买入地块的规划建筑面积160万平米,楼面价仅1000多元/平米;在牡丹江市买入地块建筑面积180万平米,楼面价不到250元/平米。显示公司资金面良好,未来重点向二、三线城市发展。年底前后,许荣茂两次斥资1.7亿元在18元附近增持公司股票900万股。各大研究机构,除穆迪外,均对世房给予买入评级。根据这些情况,实盘计划在15.5元以下开始买入世茂房地产。

    欢迎大家提出不同意见。

    • 家园 笑一笑

      对本周大跌,看香港方面是咋说的。

      “有評論指本周初的環球大跌市,乃由法興為交易員違規交易進行的平倉盤引起,故「花旗阿伯」不知就裡見到跌市以為是金融市場情況惡化並提前減息四分三厘,乃過敏表現。”

      http://hk.biz.yahoo.com/080125/239/2nvmi.html

      摆了乌龙。

    • 家园 今天又悬了

      福特07年第四季亏27亿美元,法国一银行亏50亿欧元。

      这些个该死的,为什末单挑现在公布消息。反弹无戏了。早晚两天都成啊,那样就会跌透了。

      跑都没处跑了。

      • 家园 grass被吓怕了啊

        消息只是一个借口,关键还是市场本身,今天涨这么多,没想到吧!不过今天追涨,明天就可能吐血了。

      • 家园 平安证券券商集合理财计划获批

        本网讯:记者24日获悉,平安证券的券商集合理财计划获批,该产品成为新年首只获批的券商集合理财产品。(上海证券报 屈红燕)

        • 家园 打一掌,给颗甜枣

          券商集合理财产品是什么?基金吗?

          上面是打一掌,给颗甜枣。

          • 家园 ...

            集合理财_百度百科

            集合理财属于资产管理业务的一种形式,顾名思义,它是券商把社会上零散的资金集中起来,由专家进行管理。它和证券投资基金一样,都属于资产管理业务类型,它们之间在业务开展上有很强的互补性,可以满足不同投资者的投资偏好。

            集合理财门槛相对较高,限定性产品最低参与金额为5万元,非限定性产品最低参与金额为10万元。

            集合理财在参与方式、投资范围、投资策略、流动性安排、收益分配、费用收取等方面相比基金而言更具有灵活性,能为特定的客户群体量身定制理财产品,能更好的满足客户的投资理财需求。

      • 家园 看消息全面一点

        自己吓自己干吗?

        FORD的数据BEAT ESTIMATE了

        法国兴业的问题已经证明是一个交易员的欺诈行为,与次按无关

        看看欧洲涨的,瞎激动什么啊

    • 家园 汇源果汁可以关注

      调整中已经跌下招股价

      这一年等于不但没涨还倒跌

      基础面这样好的消费龙头股,成长性也好,临近春节又有题材可以炒作

    • 家园 港股是价值投资者大有可为的天地

      目前港股平均PE是17倍,历史经验表明,PE15倍是港股市场的有效支撑.何况我们还可以从沙砾中寻找金子.比如实盘的0165/1889等,只有 7/8倍PE.随着人民币不断升值到6元兑一美圆,PE可望降低到6倍.

      再随手举出几个明显低估的股票,比如跌破净资产股票2357,虽然目前不盈利,但是具有明显良好发展远景,具备较高的国家经济战略地位;还有2698,PE 7倍,破净,且本身还有一定的成长性,高成长性的网络股票金山软件甚至也跌破发行价等等.

      港股跌破年线进入熊市,但是熊市正是遍地黄金的时候,是价值投资者最喜欢的时候.想创业又有心无力的朋友不妨干脆买点低估的港股,你不用辛辛苦苦去建立市场网络,人才资源,公共关系什么的,坐享其成当股东.稳妥胆小的可以买2698这样的企业,中国500强,低于净资产入股,最多7年就回本,象1889,每年分红率就有6%以上;胆子大一点买金山软件/阿里巴巴这样的高科技股.

      把投资当成创业,关注企业基本面,平常看待股市涨涨跌跌,逍遥自在当股东.

    • 家园 港股直通车开始松口

      前一段时间,港股直通车似乎已被取消,一些经济学家说了很多反对的话。

      但是,昨天外管局资本项目管理司司长邹林日前表示:国家外汇局将研究个人境外直接投资管理,便利个人在一定范围内展开境外直接投资。

      实际上,由于美圆利率下调75个基点,人民币利率已经高于美圆利率。由于美圆利率还将继续下降,人民币利率可能继续上升,利差将不断扩大,造成人民币确定的加速升值,双顺差必定不断扩大,仅靠央行在市场上对冲不能完全应付,必须开口子流出。所以,外管局首先放宽机构对境外投资,早晚要拿出个人直接投资镜外的办法。港股大幅下跌,港府高层从不欢迎直通车又转变为“WE ARE RENDY”,对于中央政府启动直通车起到推动作用。

      美圆利率下调,香港随之下调,使香港也进入“负利率”状态,楼市明显上升。市场传言月底美圆利率还将继续下调,意味着香港的“负利率”水平将会继续加大。

      昨天恒生指数上涨2333点,出现“阳包阴”技术走势,成交量达到1500亿以上。从技术角度说,反弹“阳包阴”通常表明短期低部探明,多方力量超过空方,后市将继续反弹,直到基本面再次出现不利因素。从博弈角度说,由于香港股市可以卖空,昨天的走势表明多方逼迫空方在卖出价以上回补,这样21日、特别是22日做空的机构将出现重大亏损。由于昨晚美股反弹近300点,全球股市全面反弹,空方短期处于非常不利的形势。

      综合以上分析,实盘可能视情适当提高补仓股票的卖出价格。

      我个人仍然看好港股08年的表现。根本上说,港股在美股影响下的每一次大幅波动,都是香港市场内地资金比例加大的过程,或者说中国人资金比例加大的过程。由于美国金融危机,其金融机构流动性紧缩,对外投资比例趋势下降;相反中国流动性不断扩大,外汇越来越多,对外投资比例趋势上升。目前的情况,索罗斯认为是战后六十年以来最重大的变化,是美圆储备外汇垮台的开始,是美国信用扩张的终结,带之而起的将是中国的快速发展。经过若干次这样的波动之后,香港市场上内地资金的比例终将超过外资,随之而来的才能是港股的合理估值,光控和武药这样的高成长股才不会被打到8倍PE以下。

      总之,东风必将压倒西风。

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