主题：【港股实盘16】第16周——恒指破位 -- 老拙
家园 【港股实盘16】第16周——恒指破位 基本面中长线实盘投资组合
选股：相对的低市盈率，持续的高成长性，确定的价值提升，良好的政策支持。
选时：被市场忽视或错杀，近期回调整理。
持股：坚定持有。上涨到市场平均估值水平以上时少量减持，下跌时买回；市盈率过高时分批卖出，基本面发生负面变化时全部卖出。
本周操作：
本周无操作。
持仓情况：
今天河里上传图片的功能突然不能用了，老铁正在国内腐败，因此没有图看了。
持股情况:
名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 现价的动态市盈率
中信证券 4400 89.77 85.75(-4.5%) 23.2倍(按预测07EPS)
辽宁成大 100 43.20 52.02(20.4% ) 20.0倍(按预测07EPS)
光大控股 16000 25.48 23.50(-7.8%) 9.4倍(按预测07EPS)
武夷药业 260000 1.38 1.33 ( -3.6%) 7.6倍(按中报)
世茂地产 4000 24.14 16.20(-32.9%) 10.8倍(按预测07EPS)
注：以上根据交割单已含买入费用。
资产情况：
起始日期：2007年10月1日
起始金额：人民币400000元，港币920000元。折合港币1332000元。
持有现金：人民币711元，港币-31313元。折合港币-30559元
股票市值：人民币元382502元，港币880600元。折合港币1286025元。
组合现值：折合港币1255493元。
浮动盈亏：折合港币-76506元 （比上周下降12个百分点）或-6%。
期间沪深300涨幅-3%（5580.81-5414.47），恒指涨幅-5%（27142.47-25201.87）。
大势观察
本周，在美国股市大跌的影响下，恒生指数从三角形整理顶端向下突破，且跌破前两次下跌25700点附近的支撑线，最低下探到24000点附近。一旦技术面破位，除非出现类似“直通车”那样的重大政策利好，恒指将中期走势疲弱，27000点将成为重要阻力位，并且不排除继续下跌的可能。
在恒指破位的情况下，我们主要持有的光大控股和武夷药业却没有创出新低。前两次恒指下跌到25700点附近的支撑线时，光大控股最低下跌到21元，武夷药业最低下跌到1.26元。本次恒指破位到24000点附近时，光大控股最低下跌到22.15元，武夷药业最低下跌到1.29元。本周港股实盘连续2天在光控21.8元、武药1.29元下单买入都没能成交。也就是说，当恒指向下破位1500余点时，光控和武药的底部却在逐渐抬高，表示在良好的业绩支撑下有可能走出相对独立的行情。
良好的业绩、低估的价值、确定的增长，是我们在股市出现大幅下跌破位、未来趋势疲弱的情况下，敢于安心持股，甚至逢低透支买入的根本原因。为此，我们就必定要放弃点什么。俗话说的好，“甘蔗没有两头甜”。如果我们坚持“四项基本原则”的投资方法，我们就必然要放弃追踪趋势、追求短期盈利最大化的可能。
以前我曾经一再地说过，今后由于不断的质疑我还将不断地说——实盘的投资方法并不是短期盈利水平最快最高的方法，而是散户、尤其是上班族相对保险的且盈利能够战胜大盘的投资方法。
所以，当我们使用这种投资方式时，首先需要理解，这是一种会丢失很多机会，以换取相对安全的投资方式。
操作计划
[光大控股]等待光大证券、光大银行上市进程和年报发布，若跌到22元买入，若上涨到28元以上逢高分批少量减持；
[武夷药业]等待年报发布，若跌到1.3元以下买入,若上涨到1.50元以上逢高分批减持。
[世茂房地产]本周最低时跌破15元，从最高点计算股价已被“腰斩”。我认为跌到这个位置，已经是对于政策调控的过度反应。从年底以来的情况看，世房的近期和中期的成长性依然良好，07年合同销售额94亿、08年计划170亿，能够保证其未来3年超过50%的增长。最近，公司在大连买入地块的规划建筑面积160万平米，楼面价仅1000多元/平米；在牡丹江市买入地块建筑面积180万平米，楼面价不到250元/平米。显示公司资金面良好，未来重点向二、三线城市发展。年底前后，许荣茂两次斥资1.7亿元在18元附近增持公司股票900万股。各大研究机构，除穆迪外，均对世房给予买入评级。根据这些情况，实盘计划在15.5元以下开始买入世茂房地产。
欢迎大家提出不同意见。
家园 笑一笑 对本周大跌，看香港方面是咋说的。
“有評論指本周初的環球大跌市，乃由法興為交易員違規交易進行的平倉盤引起，故「花旗阿伯」不知就裡見到跌市以為是金融市場情況惡化並提前減息四分三厘，乃過敏表現。”
http://hk.biz.yahoo.com/080125/239/2nvmi.html
摆了乌龙。
家园 今天又悬了 福特０７年第四季亏２７亿美元，法国一银行亏５０亿欧元。
这些个该死的，为什末单挑现在公布消息。反弹无戏了。早晚两天都成啊，那样就会跌透了。
跑都没处跑了。
家园 汇源果汁可以关注 调整中已经跌下招股价
这一年等于不但没涨还倒跌
基础面这样好的消费龙头股，成长性也好，临近春节又有题材可以炒作
家园 港股是价值投资者大有可为的天地 目前港股平均PE是17倍,历史经验表明,PE15倍是港股市场的有效支撑.何况我们还可以从沙砾中寻找金子.比如实盘的0165/1889等,只有 7/8倍PE.随着人民币不断升值到6元兑一美圆,PE可望降低到6倍.
再随手举出几个明显低估的股票,比如跌破净资产股票2357,虽然目前不盈利,但是具有明显良好发展远景,具备较高的国家经济战略地位;还有2698,PE 7倍,破净,且本身还有一定的成长性,高成长性的网络股票金山软件甚至也跌破发行价等等.
港股跌破年线进入熊市,但是熊市正是遍地黄金的时候,是价值投资者最喜欢的时候.想创业又有心无力的朋友不妨干脆买点低估的港股,你不用辛辛苦苦去建立市场网络,人才资源,公共关系什么的,坐享其成当股东.稳妥胆小的可以买2698这样的企业,中国500强,低于净资产入股,最多7年就回本,象1889,每年分红率就有6%以上;胆子大一点买金山软件/阿里巴巴这样的高科技股.
把投资当成创业,关注企业基本面,平常看待股市涨涨跌跌,逍遥自在当股东.
家园 港股直通车开始松口 前一段时间，港股直通车似乎已被取消，一些经济学家说了很多反对的话。
但是，昨天外管局资本项目管理司司长邹林日前表示：国家外汇局将研究个人境外直接投资管理，便利个人在一定范围内展开境外直接投资。
实际上，由于美圆利率下调75个基点，人民币利率已经高于美圆利率。由于美圆利率还将继续下降，人民币利率可能继续上升，利差将不断扩大，造成人民币确定的加速升值，双顺差必定不断扩大，仅靠央行在市场上对冲不能完全应付，必须开口子流出。所以，外管局首先放宽机构对境外投资，早晚要拿出个人直接投资镜外的办法。港股大幅下跌，港府高层从不欢迎直通车又转变为“WE ARE RENDY”，对于中央政府启动直通车起到推动作用。
美圆利率下调，香港随之下调，使香港也进入“负利率”状态，楼市明显上升。市场传言月底美圆利率还将继续下调，意味着香港的“负利率”水平将会继续加大。
昨天恒生指数上涨2333点，出现“阳包阴”技术走势，成交量达到1500亿以上。从技术角度说，反弹“阳包阴”通常表明短期低部探明，多方力量超过空方，后市将继续反弹，直到基本面再次出现不利因素。从博弈角度说，由于香港股市可以卖空，昨天的走势表明多方逼迫空方在卖出价以上回补，这样21日、特别是22日做空的机构将出现重大亏损。由于昨晚美股反弹近300点，全球股市全面反弹，空方短期处于非常不利的形势。
综合以上分析，实盘可能视情适当提高补仓股票的卖出价格。
我个人仍然看好港股08年的表现。根本上说，港股在美股影响下的每一次大幅波动，都是香港市场内地资金比例加大的过程，或者说中国人资金比例加大的过程。由于美国金融危机，其金融机构流动性紧缩，对外投资比例趋势下降；相反中国流动性不断扩大，外汇越来越多，对外投资比例趋势上升。目前的情况，索罗斯认为是战后六十年以来最重大的变化，是美圆储备外汇垮台的开始，是美国信用扩张的终结，带之而起的将是中国的快速发展。经过若干次这样的波动之后，香港市场上内地资金的比例终将超过外资，随之而来的才能是港股的合理估值，光控和武药这样的高成长股才不会被打到8倍PE以下。
总之，东风必将压倒西风。