五千年(敝帚自珍)

主题:【港股实盘16】第16周——恒指破位 -- 老拙

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家园 【港股实盘16】第16周——恒指破位

基本面中长线实盘投资组合

选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。

选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。

持股:坚定持有。上涨到市场平均估值水平以上时少量减持,下跌时买回;市盈率过高时分批卖出,基本面发生负面变化时全部卖出。

本周操作

本周无操作。

持仓情况

今天河里上传图片的功能突然不能用了,老铁正在国内腐败,因此没有图看了。

持股情况:

名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 现价的动态市盈率

中信证券 4400 89.77 85.75(-4.5%) 23.2倍(按预测07EPS)

辽宁成大 100 43.20 52.02(20.4% ) 20.0倍(按预测07EPS)

光大控股 16000 25.48 23.50(-7.8%) 9.4倍(按预测07EPS)

武夷药业 260000 1.38 1.33 ( -3.6%) 7.6倍(按中报)

世茂地产 4000 24.14 16.20(-32.9%) 10.8倍(按预测07EPS)

注:以上根据交割单已含买入费用。

资产情况

起始日期:2007年10月1日

起始金额:人民币400000元,港币920000元。折合港币1332000元。

持有现金:人民币711元,港币-31313元。折合港币-30559元

股票市值:人民币元382502元,港币880600元。折合港币1286025元。

组合现值:折合港币1255493元。

浮动盈亏:折合港币-76506元 (比上周下降12个百分点)或-6%。

期间沪深300涨幅-3%(5580.81-5414.47),恒指涨幅-5%(27142.47-25201.87)。

大势观察

本周,在美国股市大跌的影响下,恒生指数从三角形整理顶端向下突破,且跌破前两次下跌25700点附近的支撑线,最低下探到24000点附近。一旦技术面破位,除非出现类似“直通车”那样的重大政策利好,恒指将中期走势疲弱,27000点将成为重要阻力位,并且不排除继续下跌的可能。

在恒指破位的情况下,我们主要持有的光大控股和武夷药业却没有创出新低。前两次恒指下跌到25700点附近的支撑线时,光大控股最低下跌到21元,武夷药业最低下跌到1.26元。本次恒指破位到24000点附近时,光大控股最低下跌到22.15元,武夷药业最低下跌到1.29元。本周港股实盘连续2天在光控21.8元、武药1.29元下单买入都没能成交。也就是说,当恒指向下破位1500余点时,光控和武药的底部却在逐渐抬高,表示在良好的业绩支撑下有可能走出相对独立的行情。

良好的业绩、低估的价值、确定的增长,是我们在股市出现大幅下跌破位、未来趋势疲弱的情况下,敢于安心持股,甚至逢低透支买入的根本原因。为此,我们就必定要放弃点什么。俗话说的好,“甘蔗没有两头甜”。如果我们坚持“四项基本原则”的投资方法,我们就必然要放弃追踪趋势、追求短期盈利最大化的可能。

以前我曾经一再地说过,今后由于不断的质疑我还将不断地说——实盘的投资方法并不是短期盈利水平最快最高的方法,而是散户、尤其是上班族相对保险的且盈利能够战胜大盘的投资方法。

所以,当我们使用这种投资方式时,首先需要理解,这是一种会丢失很多机会,以换取相对安全的投资方式。

操作计划

[光大控股]等待光大证券、光大银行上市进程和年报发布,若跌到22元买入,若上涨到28元以上逢高分批少量减持;

[武夷药业]等待年报发布,若跌到1.3元以下买入,若上涨到1.50元以上逢高分批减持。

[世茂房地产]本周最低时跌破15元,从最高点计算股价已被“腰斩”。我认为跌到这个位置,已经是对于政策调控的过度反应。从年底以来的情况看,世房的近期和中期的成长性依然良好,07年合同销售额94亿、08年计划170亿,能够保证其未来3年超过50%的增长。最近,公司在大连买入地块的规划建筑面积160万平米,楼面价仅1000多元/平米;在牡丹江市买入地块建筑面积180万平米,楼面价不到250元/平米。显示公司资金面良好,未来重点向二、三线城市发展。年底前后,许荣茂两次斥资1.7亿元在18元附近增持公司股票900万股。各大研究机构,除穆迪外,均对世房给予买入评级。根据这些情况,实盘计划在15.5元以下开始买入世茂房地产。

欢迎大家提出不同意见。

家园 送花!!!!!!
家园 板凳花
家园 多敲了几个字,板凳变马扎了。拙老师辛苦,支持,花谢!

“实盘的投资方法并不是短期盈利水平最快最高的方法,而是散户、尤其是上班族相对保险的且盈利能够战胜大盘的投资方法”

我就是上班族兼新股民,跟着实盘买了中信和成大,从去年大调整以来,到目前还小亏,但是我相当放心,坚信最终会盈利。目前的涨涨跌跌对我根本不造成任何影响,睡的很好,哈哈,:-)

家园 呵呵
家园 【花】拙老师周末辛苦了!铁大回国腐败,昨天晚上都上不了!
家园 花!

良好的业绩、低估的价值、确定的增长,是我们在股市出现大幅下跌破位、未来趋势疲弱的情况下,敢于安心持股,甚至逢低透支买入的根本原因。为此,我们就必定要放弃点什么。俗话说的好,“甘蔗没有两头甜”。如果我们坚持“四项基本原则”的投资方法,我们就必然要放弃追踪趋势、追求短期盈利最大化的可能。

以前我曾经一再地说过,今后由于不断的质疑我还将不断地说——实盘的投资方法并不是短期盈利水平最快最高的方法,而是散户、尤其是上班族相对保险的且盈利能够战胜大盘的投资方法。

所以,当我们使用这种投资方式时,首先需要理解,这是一种会丢失很多机会,以换取相对安全的投资方式。

必有一包子。

家园 港股需要多交流持股情况

河里不知道投资香港股市的人有多少,本人基本上跟着实盘入市。基本的比例是2/3股票,1/3基金。现在光大和实盘的成本大致相仿,其余的股票和基金在本轮的下跌中损失在30%左右。希望大家能交流各自大致的持股情况,为方便总结香港股市投资的经验。

家园 送花
家园 赞成

我先说自己。我在十月中买了“光大”, 28。3,在十一月初以35。5跑掉,很好。

不过,很快又在32。5接回,太贪!

这以后就不敢乱动。

现在,我认为应长短结合。用“光大”的技术指标来判断买入,卖出。

快(慢)速随机指标在0~20之间,考虑买入;在80以上考虑卖出。

好久不炒股,请大狭们指教。

家园 光大集團07年實現利潤154億元,其中光大銀行凈利潤45.7億元

光銀擬先A後H上市,惟具體時間未定

2008年1月18日 11:15:00 a.m. HKT, AAFN

據《上海證券報》引述中國光大集團董事長唐雙寧表示,光大銀行準備先發行A股在上海上市,完成後再考慮擇機發行H股;惟具體上市時間需視乎資本市場、審批進展及其他相關情況決定。

他並透露,光大銀行獲國家注資後,資本充足率達7.11%,尚需彌補資本缺口50億元(人民幣‧下同),擬通過發行次級債券解決。

此外,他表示,光大證券上市工作要爭取在今年3-4月份完成,光大證券上市既要為光大銀行上市、集團改革重組探路,同時也要實現自身跨越式發展。

光大集團07年實現利潤154億元,其中光大銀行實現凈利潤45.7億元,增長65.6%。截至07年底止,光大銀行總資產7257億元,不良資產率4.46%,信貸撥備覆蓋率為97.58%。

光控<0165.HK>持有光大證券39.31%股權。(su)

家园 广发证券披露07年年报

广发证券披露07年年报

广发证券在银行间市场披露的2007年未经审计年报显示,截至去年年底,该公司净资本金额为1103088.5万元。

  广发证券在银行间市场披露的2007年未经审计年报显示,广发证券母公司去年手续费及佣金净收入为844617.8万元。

  广发证券在银行间市场披露的2007年未经审计年报显示,该公司去年证券经纪业务净收入为742504.2万元。

  广发证券在银行间市场披露的2007年未经审计年报显示,广发证券母公司去年的净利润为681982.0万元。

  广发证券在银行间市场披露的2007年未经审计年报显示,广发证券母公司去年的投资收益为349271.5万元。

  广发证券在银行间市场披露的2007年未经审计年报显示,广发证券母公司去年受托资产管理业务净收入为29597.4万元。

  广发证券在银行间市场披露的2007年未经审计年报显示,广发证券母公司去年证券承销业务净收入为50577.3万元

家园 关于世茂

世茂短期属于跌幅过大可能会有反弹,但该股明显缺乏四项基本原则中“良好的政策支持”这一项。

以后的发展不应该过于看好

家园 关于世茂房产评级下降的原因

在穆迪的理由里,最重要一条是公司在一个银团贷款上的不合理条款,即世茂有笔3亿美元的银团贷款,在协议上规定此笔贷款债权人随时可以要求贷款人归还贷款。而这笔贷款主要用在杭州,大连拿地,分别为30亿和16亿。由于国家对房地产的调控,这样导致世茂今年的现金流会相当紧张。穆迪最后的评价是:导致我们对其财务纪律感到忧虑。所以我的建议对世茂还是需要谨慎对待。

家园 光控每股的利润是多少呢?
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