主题：2009年开始的几大猜想 -- 凡影随风
家园 2009年开始的几大猜想（九）炼狱之火上的舞蹈1 先说个回来路上看到的事：
刚在回家的高速公路旁，看到了一个正在建设的储油库，看已经建好的库上的标记应该是地方石油公司自己建的，一批就20-30个罐。我们这里是内地，这个在1个月前是绝对没有的，看来国家战略石油储备之外，地方石油公司也开始大规模建设了。中国别的没有，钢材水泥人工要多少有多少，我琢磨全国各地方都这样屯一些，通过油价波动高卖低买，也是地方企业一大财源吧。联想到最近外电关于中国疯狂买油的新闻，这应该是国家未雨绸缪的一部分吧。中国人做事喜欢做一步想三步，生存经验的确非同一般啊。
==============================
引用下华尔街日报的报道的部分：
FOMC称，已准备买进较长期美国国债，只要势态发展表明此种措施会对改善私人信贷市场的状况尤为有效。
这一想法是由Fed主席本贝南克(Ben Bernanke)在近两个月前最先提出的。
周三的会议声明对这一问题的阐述则更为具体。声明称，Fed官员接近实施这一方案，否则信贷市场有出现严重后果的危险。
另一方面，Fed表示其资产负债表规模可能保持在“高水平”。
与此同时，Fed似乎并不担心维持近乎零的利率水平以及采取定量宽松政策会很快导致通货膨胀。
FOMC称，Fed认为通货膨胀率有在未来一段时间持续低于对经济增长和物价稳定最有利水平的风险。
==================================
这里我们可以得到几个关键信息：
1 Fed似乎并不担心...通货膨胀。
2 买进较长期美国国债...这一想法是由Fed主席本贝南克(Ben Bernanke)在近两个月前最先提出的。
我们可以得到一个Fed大概的操作思路：这是一个系列的有目的性的行动，在创造大量货币的同时又通过价格控制的方式避免通货膨胀。
我们先以Fed的思路来思考完美状态下的危机操作模式：
1 价格控制：国际大宗商品的交易结算货币是美元，大家注意，美元的这个结算货币地位比储备货币地位都厉害的多，大家都知道，目前我们的危机的主要性质是“货币债务危机”，而非“资源总供给危机”，所以在美国带头的萧条中，社会总需求是处于持续下降状态，这和70年代石油危机完全不同。这个总需求的下降+美国资本长期在商品期货领域的实力+美元的结算货币地位，是Fed可以完成价格控制的基础，我们从许多联储的报告和官员讲话中，都会非常诧异的发现，他们对通货膨胀几乎处于完全不担心的状态，这些蛛丝马迹告诉我们，最大的可能是他们有一套完美的价格操纵策略，而“有持无恐”。
在资源不会产生极度稀缺甚至短期过剩的状态下，大宗商品的价格几乎可以被资本完全操纵，特别是现在的大规模货币发行状态下，美国可以通过高倍数杠杆交易的方法，利用美元结算货币地位和美国的资本，完全操纵绝大多数主要商品的市场价格。就好像过去中国的计划经济状态，价格完全被国家规定，通货膨胀几乎不可能存在。(很怪异的感觉，美国越来越接近走中国的计划经济模式。）
在Fed眼中的结论：过多的货币只是通货膨胀的必要条件而非充要条件，在拥有独立货币的封闭系统中，在保持总供给供大于求的情况下，释放的过多货币在金融系统债务体系内消化，不会激活更大规模的需求而引起新的供需不平衡的条件下，可以在一定范围内，激进扩张货币的政策同时，通货膨胀可以得到有效控制。
家园 这个 我们从许多联储的报告和官员讲话中，都会非常诧异的发现，他们对通货膨胀几乎处于完全不担心的状态全球化已经进入了单行道，不可逆转，否则山巅之城就要变成马里亚纳鸟。也许，马克思所憧憬滴幽灵在欧洲沉睡了两百年后又要苏醒鸟。
家园 哈，抛了一打的砖，终于引出了各位大牛的玉 个人觉得，murongke 兄的无通胀的观点也是过分乐观了，现在并不是没有大通胀出现的条件，而相反，现在已经几乎符合了所有大通胀出现的条件了，如我前文七中所述的，目前美元几乎完美符合全部宏观经济学中恶性通胀的条件，再加上从我们这里大家的发言和黄金ETF的持仓量就可以看出，世界人民对通胀的心理预期高的离谱。
“炼狱之火上的舞蹈”，在下的意思其实是说美国正在做一件她本身完全无法控制的，结果无法预计的，高难度的货币政策舞蹈，在下的观点是基于以下思路：
首先，大通胀危局之下，唯一不同的是美元和美国。美元的特殊性（国际贸易结算货币）和美国的特殊手段（价格控制和阻断传导）可以延缓这个货币危机的爆发时间。这中间会产生一个时间差，这个时间差内，美国资本和货币工具的力量反而可能反向增大，从而产生一个使美国从经济泥潭里拔出来的时间之窗。
其次，这个操作的唯一搅局者恐怕是中国，这恐怕是G2这个名词的真正由来，首先是中国政府非常独立和强大，一般不按美国的意思出牌。其次是在时间之窗内，中国手中的美元储备力量也会空前强大，中国政府收购一切资源和建立人民币结算体系的意图让美国相当担心，时间之窗后的中国会大到无法控制。（美国要动用国本打强心针，可这针的一半效果会打到中国身上，让美国非常不爽）
再次，美国也不是铁板一块，他们也是人，他们也有分歧和利益交换，也会犯错误。 他们有一个精英团体可以设计出完美的计划，但是执行能力受到的掣肘太多，远没有共产党的执行效率，所以会在实际执行上也产生许多变数。
家园 人民币国际化是大方向 但具体操作估计中国政府不会操之过急，实际上现在也是搞几个货币互换协议小打小闹。 只会慢慢来 缓冲期可能会有10-15年 同时也不会为打击米国而打击米国 杀敌10000，自损8000的事情然后老欧洲得利的事情中国也不会干的 毕竟人民币国际化道路还比较长，在人民币国际化完成之前，，中国还是需要美元来采购海外资源呢的。近期和中期内美元狂扁，中国手里的美元购买海外资源能力大幅下降恐怕中国政府也不愿意看到
毕竟中国经济要转型时间要的比较长
说了很多问题 中国问题其实也不少 春节前返乡的民工有多少有信心春节后能找到工作呢？ 开发内需涉及到国内再分配，也不是那么容易搞。
同时 我觉得说通胀的时候，不要光看货币。供需状况也很重要。 美国的基础产业命脉能源和农业还是很强大 ，农业和能源供给稳得住，供得上，不会出大问题。相信奥巴马政府这点觉悟还是有的。高技术如半导体、制药等也很不错 这两方面供给能力很强 。比较差的普通制造业这一块，相信中国和日本会乐意填补空缺的 ，供给不出大问题的情况下，即使杠杆2，3年后有所恢复---能恢复到危机前的杠杆率以至于现在投放的基础货币成为大问题吗？ 恐怕不大可能
对通膨和通缩的问题 我基本上是综合货币流量和实体供给能力来综合考虑的。最终会不会爆发恶性通胀，我觉得考察实体供给能力更重要。
几个恶性通胀的例子 德国是因为凡尔赛条约的压迫和鲁尔工业区被占 津巴布韦是暴力土改 国民党中国是外战+内战 南斯拉夫是分裂内战。基本都是政治和社会出了大问题，生产和供给出了大问题，通货膨胀是政治社会问题的后果。米国有世界第一的能源和农业生产力，世界第一的军力，还有两个虽然不太高兴，但目前不得不苟合的制造业大国实体生产能力极强的中日当大奶二奶··
再者必要时，米国新立法搞美联储票据收回基础货币也不是不可以····
家园 【文摘】考察实体供给能力更重要 有道理，花。
家园 关于通胀，美国70年代那一次 算是和社会动荡没有关系。之前的几次通胀倒是战争因素。
家园 70年代的通胀我觉得离也不开越南战争的消耗 所以还是政治社会问题的因素居多 当然滞涨的成因和大萧条一样 只能是公说公有理了 没有越战，可能还是会有滞涨。
我觉得 米国过几年出现滞涨对世界和米国自身不大可怕 ，滞涨了米国还要考虑削减军事支出从海外战场收缩 --滞涨时期美国不闹事 一向在国际事物上谨慎的中国不闹事 俄罗斯人有饭吃有酒喝也不闹事或者闹不大 这世界还是“好”的 通缩大萧条才要命 那是导向法西斯、战争的毁灭之路
米国滞涨年代百分之十几的年通胀算什么，俺们中国93-95这几年20-30%的通胀也没见怎末着 何况是农业和能源基础好中国太多的米国
家园 你的话题里就引导出一个前不久在这里引起争议 del
家园 中国的国土和人口规模摆在这里 中国的国土和人口在冷战时期从积极对外方面讲是无穷尽的后备兵力来源，例如 没有中国几十万的青壮年到越南老挝搞防空，修路，越南的人力能撑得住那么高的伤亡率？中国没有庞大的人力，苏联也不会对人口稀少的西伯利亚和远东的安全那么担心。 从消极方面讲是任何一个超级大国来搞都要陷入大泥潭。庞大的规模和人口对核战争“耐受力”也不错，超级大国核讹诈难以收效。不需要多英明神武的人，只要有一个有效的中央政府控制内耗 ，谁当头毛刘邓周都可以独立自主。自立能力看的是实力（在中国6，70年代体现的实力主要是领土和人口规模大，对任何一个超级大国都是一个不能轻视的因素），而不是哪个领导人英明神武。 实际上我看毛治国一点不英明神武。否则6，70年代哪有四小龙乃至泰国马拉西亚之流发展的分？
尼克松来华和中国商量中国平等合作是看重中国庞大的幅员和9亿人口对苏联的巨大制约作用（或者叫做苏联扩张的防波堤）？还是看重毛，觉得毛搞经济英明神武，不和毛打交道经济上要吃亏，不打不行？ 看看当时尼克松和米国外交官的回忆录行不行？
不要搞历史唯心主义，不要搞个人崇拜。
以上