五千年(敝帚自珍)

主题:【原创】信用消费与储蓄消费 -- 晨枫

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  • 家园 【原创】信用消费与储蓄消费

    美国经济的70%由消费驱动,欧洲大概是60%,但中国只有30%。这是CNBC上的数据,准确性如何不知道,但大方向应该不错。世界性的经济危机由于消费萎缩而恶化。世界看着中国,期望中国能把世界拉出经济危机的泥潭。但在欧美消费萎缩的时候,中国消费如果不显著扩张的话,中国自己也将是泥菩萨过江。

    消费和生产是互动的关系,没有生产当然没有东西可供消费,没有消费那生产出来的东西没有去处,也难以为继。作为个人来说,“我不消费自然有人会消费”或许并无不合理之处,但作为一个社会如果这成为集体行为,那就容易造成消费不足导致的生产萎缩,尤其是在供过于求的今天。

    简单化地说,信用消费用银行借贷先消费,然后还债,还完了再进入下一个消费循环。储蓄消费则先储蓄,等存够了钱再消费,然后进入下一个储蓄循环。量入为出是基本的理财之道,信用消费和储蓄消费都可以做到量入为出。

    静态地来说,信用消费和储蓄消费没有差别,只是形成消费和形成支付能力的时间上的差别,但最后还是平衡的。但动态上,差别就来了。信用消费是先形成消费,通过需求的物化拉动生产,从而形成支付能力,促进进一步的消费。储蓄消费则相反,通过积蓄足够的支付能力,然后才形成消费,才谈得上拉动生产。前者通过现实的物化的需求拉动生产,而后者只是提供了虚拟的支付能力,而并不一定形成物化的需求。前者较为积极,后者相对消极。

    但最大的问题不在这个时间差上,而在于心理影响和相关的消费行为上。信用消费代表的是增长预期,“明天会比今天更好”,对还债并不担心。但储蓄消费代表的则是灾难预期,“如果xxxx怎么办?”总是围绕在应付虚幻的万一上。问题在于,灾难预期是没有底的,生病、养老……这些本身就是没有底的,想象中的病只会越生越大,或者对医疗要求越来越高,费用也是没有底的;养老也是一样,生活条件提高了,养老的要求也是水涨船高。在储蓄的初期,预期比较低;随着储蓄的增长,预期也水涨船高。这样的坏处是购买力冻结在纸面上,形不成物化的需求,起不到拉动生产的作用,最后大家卡在低水平循环上。

    中国消费者的灾难预期是越来越严重,随之而来的是储蓄率越来越高,除了生活必需开支外,非必需开支(discretionary spending)的比例越来越低。这样下去,个人消费对中国经济的驱动力还是上不去,中国经济或者跌回到低水平循环,或者高度依赖外贸。

    教育、医疗……由国家包干能解决人民的灾难预期问题吗?不一定能。人们的要求是水涨船高的,总是这山望着那山高,医院能不能条件更好?医生能不能请到更高级的?医疗设备和药品能不能用最先进的?国家不会无限制地满足所有要求,这是又掉进了灾难预期的死圈。上学也一样,重点学校打不倒了,要出国上学了,还要上名校,这还有个头?房子更不谈了,更大、更好、更……,永远可以有更多的要求。还会有其他的事情,结婚、生子……。再说,国家的钱不是天上掉下来的,也是从老板姓那里税收得来的。中国老百姓好像交不了多少税,但隐性的税收在企业和经济活动中已经打走了,哪有真正低税而高政府开支的事情?要政府包干更多,只有征税提高。实际上国家包干不是帮人民解决负担,而是国家帮人民做主把钱花了。羊毛出在羊身上。

    物极必反。西方(尤其是美国人)的信用消费过度,已经到了不顾支付能力的地步,这是这次经济危机的诱因。但中国人持币不购,也是走极端了。说到底,还是要中国消费者降低灾难预期,开始消费。但怎样才能做到呢?我也不知道。

    关键词(Tags): #班门弄斧#信口开河
    • 家园 最近国内狂发消费券呀

      好像群众还挺热情。

      刚刚看了一条:杭州对外发旅游消费券,在上海首发式爆棚,最后被迫暂停。

      http://v.youku.com/v_show/id_XNzUyMTgwOTI=.html

      放狗搜一下,消费券最近新闻很多,有购房的,有电器的,零零总总。

      评论也不少:

      http://news.163.com/09/0301/00/539HEK3600011SM9.html

      学过经济学“凯恩斯学派”那套扩大公共建设刺激景气理论的人,大多都会同意发券将对景气有正面影响,但全世界唯一一次消费券发放成效如何?日本官方自称有 GDP提升0.1%的效果,但专家学者普遍认为,就算真有官方自称的成绩,提振效果仍十分有限,近七成额度通过替代效果转成储蓄,还制造出一大堆的政府预算赤字,更不要说部分地区的消费券印制得太过精美,意外成为收藏品,未能进入消费市场流通。

      估计这次两会能出台更规范的方案。

      • 家园 我看这些更倾向于一种打折券

        其实很多在外埠发放的消费券都是消费多少金额以上后抵扣部分的,最多相当于打75折。

        我更倾向于这是一种打折券,支付的并非是政府,而是实际的商家。相当于降级促销。就像信用卡能在部分商户消费时得到折扣优惠一样。

        其实目前在杭州部分街道已经自己组织发放类似的消费券,您说这可能会增加政府赤字吗?我强烈怀疑街道还能从中得到实际利益,变相的三赢?嘿嘿

        但是年前在杭州的确对本地学生和退休人员发放过一批消费券,这是真正能在超市,电影院等地溢价消费的哦!

      • 家园 日本那已经是饱和消费了,跟中国的情况不一样。

        日本人家里啥都有是过剩,要得是更好的,经济不好的话消费卷就会被挪到生活费里。中国的情况不同。

    • 家园 消费过度

      美国的问题是透支未来,中国是没能力透支,收入太低社保不健全这是中国人不愿消费的原因.

    • 家园 可能像湾湾80年代转型一样,低附加产业转移,提高社保.
    • 家园 中国主要是农村消费少

      农村消费要提高,最关键的一点是降低房地产价格,让农民成为城市居民的成本降低

      农民只有在城里拥有了房子,他们才会去买更多的家具,从而引发一轮新的消费热潮

      现在房地产被房地产商人绑架,农民的需求难以解放,中国的消费就无法扩大起来

      而要降价,主要应该向新加坡政府学习,用国有企业来调控房价

    • 家园 首先是文化传统,其次是福利制度

      中国人自古讲究的就是深挖坑广积粮,凡事预则立不预则废,居安思危,等等等等,要马上改变这个习惯还比较难。

      我记得小时候生了病父亲单位报销一半,母亲单位报销一半;学费也报销,其他有没有不记得了。现在最头疼的医疗和子女教育这块都由国家负责。当然不是说要开倒车,不过现在居民个人确实不太敢花钱,总得存点备荒。

      我和LD都有信用卡,而且用的比较频繁,不过都是算计着花,得下个月还得上,还得有点富裕存起来,还房贷、计划买车、双方父母养老、以后子女哺育,加上前面说的存钱的传统都让我不敢像老外那样可着劲用,不管还得上还不上。我觉得我家的信用消费就是储蓄消费,只不过提前了一个月。

      这样的好处就是有很好的个人信用记录,银行信用卡额度越来越高。

    • 家园 说说自己的事,有些事情自己想想也有意思

      上研究生时,工资5-60元,花五元钱去音乐厅听音乐会没觉得有什么,一年差不多去8次-10次的。现在国家大剧院一般票价虽然500-600元,但比起那时后的工资比例还低,不过心里觉得太贵,现在是偶尔去一次。象我这样的人,消费观念就改不了。

    • 家园 还有个为什么消费的问题

      俺感觉投资多点也好。感谢上苍,中土目前也到了为花钱发愁的时代了。当然,消费是一途,也是重要的一途。但是,还有个为什么消费的问题。毕竟象俺一些前米果同事那样,长成几百磅重的大胖子可是不妙。在衣帽间里填满各类难得一穿的时尚服饰,俺也不太向往,LP的可能性大点,呵呵。改良山川,探索微观、宏观世界的投资更合俺的心意。生产力超越了生存基本需求,甚至达到了80分后,有多种选择。

    • 家园 还是要落实到提高社会保障, 提高收入, 甚至减税

      社会保障不利让大家花钱心不安, 尤其是医疗, 教育. 房地产虽然不属于这个部门的范畴, 其实也能挨上关系, 中国人购房意愿太强, 房价高了别的支出都受到影响. 医疗和教育方面需要的是有效的改革措施. 如果说远一点, 社会的不稳定因素也有关系, 实际上提高了大家的保障性支出, 降低实际的消费支出. 目前的社会福利保障体系还很不健全, 政府投入很小, 往好了说是大有改进余地. 这和美国的问题完全不一样. 中国目前用于改进民生的政府支出, 是铺路造桥, 招商引资, 这当然很有用, 也有投资价值, 但是代替不了有关人们生老病死的一些基本性保障. -- 总不能说, 我这儿有的是六车道柏油路, 铁路大动脉, 高楼大厦, 市场上有的是三聚氰胺, 各种药和各种丸子. 病了? 绝望了? 躺马路, 卧轨, 跳楼, 吃东西, 随你挑 --

      收入方面是着眼于提高资产性收入. 近年来国家和企业的钱比个人增长的要快很多, 这显然很成问题. 提高居民的资产能帮助大家参与分享经济成长, 而不是仅仅沦为剥削的对象(无论是被国家还是被私人). 于是, 从这个意义上说, 国家有责任管好股市, 股民老被杀血, 哪儿还有钱拿出来消费? 有些股民们甚至巴不得脱市政策一个接一个的出来. 这里面实际上是两方力量(投资者和企业,国家)的博弈了. 还有更极端的建议 -- 他们的名字是大杀器, 转述而已, 板砖别扔我 -- 张维迎和陈志武主张把一部分大型央企的股份分给全民. 这样大家有了一定的优质资产, 算一算数目尤其对穷人来说还不小.

      不过中国政府刺激消费向来都拿手, 远不如直接刺激生产部门使得熟练. 本届政府到了这个时候恐怕也会有点短视, 对经济增长保八(或者别的数字)的需求将盖过解决消费难题(实际上是市场经济发展上一个台阶)的愿望.

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