主题：【求助】为什么美国可以通过美元技术贬值化解危机？ -- 晨枫
家园 美国是个资源大国 除了石油需要一半进口外，其他资源自给有余。农业出口。
美元贬值，最敏感的是资源矿产农产品等国际大宗贸易涨价。除了石油外，美国会坐收这些涨价的利益。美国大公司开发海外油田，石油涨价的利润会反哺国内，弥补国内石油涨价损失。
本国食品和产品涨价，但本国农民和公司也增收了，国家可以通过税收转移支付，补贴底层人民。
廉价劳动力也可以看作是中矿产资源。自从开发了中国这个富矿，廉价劳动力的价格一直没怎么长。现在这种矿也要涨价了，美国可以开采其他东南亚南亚国家的劳动力矿。廉价劳动力矿的地表含量还有很大潜力，通过开发新矿可以在美元多印的情况下保持价格平抑。
美国也是生产大国。和欧洲坐吃山空不同，美国也出产和出口大量农产品，钢铁制品，化工制品。这些在通货膨胀中是同样涨价的。
- 复 美国是个资源大国
家园 简单说吧，Fed为什么“只”印六千亿而不是六万亿？ 既然好处那么多，何不多印点？
本帖一共被 3 帖 引用 (帖内工具实现)家园 晨枫老大别被伯南克忽悠了 真以为他在狂印票子，我记得我以前看过，美国的基础货币原先是7-8千亿美元，现在又多了几千亿美元。
可是多出来的这几千亿美元全都作为超额准备金在美联储里面存着，人家没有加准备金率，可是存在美联储里的准备金多了十倍不止，原因是美联储从2008年10月开始对存款机构储蓄在美联储的准备金付息。
所以根本就不会有热钱在美国国内乱串，美国也没有拼命印绿纸。很多投机机构利用宽松的货币政策，拿到了便宜的资金，在很多“新兴市场国家”乱搞，倒是真的。
家园 是不是说 fed只是“说”6000亿要进入市场，这时候手里攥着钱的机构就会担心手里的钱变毛，不得不也拿出去投资。fed反而不用真拿钱进市场，这样的话如果经济复苏就没有恶性通胀的隐患了？
还有fed的准备金是向你说的那样吗？
- 复 是不是说
家园 我觉得不会是这样的 美联储不会坑美国机构的，捅了窟窿还得他自己收拾。美国金融机构有钱，但没有大规模放贷，都存在美联储吃利息。
美国2008年10月初通过的《2008紧急经济稳定法案》，美联储于2008年10月开始对存款机构储蓄在美联储的准备金付息。美联储为储备支付的利率与储蓄基准利率相同，这就鼓励商业银行持有巨量的超额储备。
等到国内所得税减税、跨国公司海外收益减税、美元坚挺不断升值、负债累累的“新兴市场国家”出现债务危机、原材料价格下降等有利条件出现之后整个美国才会大规模投资，到时候美国经济增长率可以超过5%。
你看看克林顿时期，美元非常坚挺，南美东南亚俄罗斯不断出现金融危机、欧洲也不太平，大量资金回流美国，石油20美元一桶，铁矿石铜等等原材料都很便宜，那才是投资的好时候。美国人很鬼的，不要被表面上的宣传给骗了。
上世纪八十年代全世界都知道美国不行了，要被日本超过了，美国财政、贸易都是巨额赤字，不行了，日本三十年经济奇迹，不可一世。结果呢，日本爆了，美国还是混得风生水起。现在又是这一套，美国玩得很熟了。
家园 换句话说，这六千亿美元根本不进市场 嗯，这真是一个阴谋呢。
家园 又想到一个问题 美联储这次说要买6000亿美元国债，可是是买财政部新发行的国债，还是买财政部以前发行的，在市场上交易的国债，还是两种都买，这个他们也没有说。
家园 我觉得美国货币当局肯定是说一套，做一套 他们到底什么想法我们都不知道，只能猜，但是只听他们言论肯定会被忽悠。既然美联储这次要买六千亿美元国债，这六千亿美元就应该会到美国财政部手里，财政部拿来干什么我们现在不知道，要慢慢看，说不定也不会花，之前财政部在联储建立了一个新账户“补充融资账户”，这个账户里的钱也不少。不过这次量化宽松规模真是不小。
08年第一轮救市美联储先是直接给金融机构短期贷款，用手中的政府债券置换金融机构手中的有毒资产。我觉得一连串的动作看着很热闹，只不过是用金融手段把金融机构的资产负债表弄得好看一些，就没有破产危险了。那些贷款很多都还清了，金融机构也没事了。资产置换不过是换着玩，反正美联储不会破产，而且那些有毒资产大部分还是能变现的，违约的比例并不高，风险没有那帮人说得那么大。
后来搞第一轮量化宽松，买了3-4000亿的国债，1万多亿抵押债券一类的资产，这里面有多少是新创造出来美元，有多少是别人存在美联储的美元，说不清楚。这次是要买6000亿的国债，比上一次多，具体干什么要观察。
给晨大一个美联储资产负债表的网址
http://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/bst_fedsbalancesheet.htm
我英语不好，看得头晕，晨大看看，回头给我们讲一讲。
- 复 美国是个资源大国
家园 美国坐收的收益是美元吗？
家园 最简单的解释 中国人手里的 1.00 USD，对应的是中国人出口到美国的1美刀的廉价商品，
//就当是出口了一堆肉包子吧，1块钱人民币一个，1美刀能买8个（按照历史长期价格计算）。
美国人手里的 1.00 USD，背后对应的实物东东，是零。
所以，美国人手里的美刀越多，他手里的肉包子越多，中国人手里的肉包子越少。
至于这整个传到过程是咋样的，有谁赚了，有谁亏了，有谁是故意的，有谁是被骗的，有谁是揣着明白装糊涂，有谁是揣着糊涂装明白……那就太复杂了，看着头疼。
家园 这个问题既复杂也很简单! 首先美圆是国际结算货币,而币值多少,并不是普遍认为的一某种计价而基础的货币.(比如香港等地区的联系汇率)
美圆贬值或者升值,依据都是美圆的流通量和计价基础的关系决定.而美国的货币政策的制定决定性因素是财政和流动性决定,而和什么中国欧洲的没有直接的关系.
很简单的事情,美圆贬值,首先是联邦储备可以发行更多的钞票.而钞票流人市场到回收,产生的税利是美圆主要的功能,所以,在呆坏帐过多的时候,加大货币发行量是选择之一.因为通过更大规模的发行货币,增加信贷来填补一定的坏帐,而且刺激流动,增加财政收入是现在世界主流经济体的方式.包括中国都是这样.
美国的通帐问题,实际上没有那么可怕.首先美国的产能不高.由于美圆是国际结算货币,所以计价权在美国手里,如果从某地进口货物价格高,可以选择其它地区.因为计算货币在手.
所以,美圆的量化宽松,对于美国人来说,更容易解决当前的个人债务危机.而通涨方面,归于联邦财政的选择,在现有贸易条件下,货币的量化宽松,在工资的增加的条件下,问题不大.
关于中国的问题,其实中国没有选择.中国严重缺乏现金(黄金或者硬通货),死抱美圆是唯一出路.而在美圆再度贬值的条件下,现行的经济增长模式已经不太行.所以,中国必须获得更多的物质出口以换取美圆来支撑国内的经济流动.所以中国的经济改革,乃至用政治改革来巩固出口模式是必然的唯一选择.
比如,左的呼声,国有化呼声,就是这种国际条件下产生.因为中国的人民币和美圆不同的地方在于美国现金充足.联邦储备就是数万吨黄金在手.所以美圆不管如何贬值,仍然是国际信用货币之一,而且美圆还有大量的联系汇率国和新兴工业国为美圆提供购买保障.而人民币的购买保障唯一的只有国内.
人民币一直在量化宽松.实际上人民币和国内生产总量,资源总量已经有很大的缺口.而填补这个缺口唯一的是获得更多的中国社会总的经济资源,来填补货币的缺口和美圆贬值带来的财政损失.
不要担心美国国内的财产损失,首先,不动产,现金都在美国,这个没什么好损失的,而且美圆贬值后美国出口价将随这贬值大幅提高.同时,美国的出口是具备垄断和霸权性质的,所以不存在出口带来的实际上的损失.这样可以收回更多的海外货币.所以这是美国解决问题的办法.
欧洲或者海弯国家,早就认识到美圆问题的危险,同时它们这些国家的货币和美圆是自由兑换的.所以,你美圆贬值,但相对的国家货币升值,那实际上损失不大.而且因为美圆是贸易货币,手上的货币可以到中国,印度,东方国家等等地区去购买商品.实际上的损失并不大.
最大损失的是美国债卷持有国.其中,日本,韩国是因为政治问题,没法说,而中华人民共和国,这怎么说好呢?谁叫你不要现金,只要美债?
家园 最主要的原因是美元是世界上大部分商品和贸易的交易和 储存货币。所以，滥印美元造成的商品原材料价格上涨，就是向全世界的人民转嫁危机。
美国人自己也不是不受害，只要看看美国的食品和能源价格就明白了。不过相对来说，美国生活必需品的通货膨胀是要比中国低。但是美国绝大多数人的工资增长也比中国大多数人低得多。
就说汽油价格，我到美国20多年，以前一直是1美元左右一加仑。就是从格林斯潘1998-99年以后大开印钞机以后才快速增长的。可以说前十几年，增长率是零，而后十年增加了3-4倍。还有冬天取暖的费用。也是这十年以来增长了数倍。
几十年来，只有美元有这种特权。但这种对全世界人民的剥削也不会太长久了。一旦中国能够使自己的贸易摆脱用美元结算，从而也大大减少了买美元国债的必要，那美元的好日子也就差不多到头了。我看在有10-20年就差不多了。