五千年(敝帚自珍)

主题:【老拙侃股票25】——上涨考虑卖出,下跌琢磨买进 -- 老拙

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  • 家园 【老拙侃股票25】——上涨考虑卖出,下跌琢磨买进

    先做周汇报

    基本面中线投资

    投资组合A(低市盈率,确定增长股中线投资,涨幅超过20%以上部分卖出,下跌买回)。

    第十四周

    本周操作:

    周三,18.75元卖出[中金岭南]全部500股;

    周四,60.88元,61.68元各卖出[驰宏锌锗]300股。

    截至到1月12日周五收市,投资组合A的情况如下:

    股票代码 股票名称 持仓成本(元) 收盘价(元)持仓量(股) 浮动盈亏(元)

    600269 赣粤高速 5.44 10.24 8000 38400.00

    000690 宝新能源 10.71 16.40 4000 22760.00

    600497 驰宏锌锗 37.32 55.36 900 16236.00

    600531 豫光金铅 6.76 7.68 7000 6440.00

    起始日期:2006年10月9日

    起始金额:200000元

    持股市值:251,134.00元

    剩余现金: 50,449.65元

    组合总值:301,633.65元

    浮动盈亏:101,633.65元 或 50.82%(比上周增长12个百分点)。

    同期大盘上涨52.25%(1752.42-2668.11)

    投资组合A浮动盈利比同期大盘涨幅低约2个百分点或2.8%。

    投资组合B(低市盈率,确定增长股中线投资,除非基本面变坏,否则一路持有)

    第十周

    本周操作:周四,61.68元卖出[驰宏锌锗]全部600股。

    截至到1月12日周五收市,投资组合B的情况如下:

    股票代码 股票名称 持仓成本(元) 收盘价(元) 持仓量(股) 浮动盈亏(元)

    600531 豫光金铅 6.66 7.68 9000 9172.80

    600875 东方电机 20.58 27.10 2000 13033.19

    600971 恒源煤电 11.04 12.92 6000 11304.60

    起始日期:2006年11月17日

    起始金额:200000元

    持股市值:200,840.00元

    剩余现金: 41,290.03元

    组合总值:242,130.03元

    浮动盈亏: 42,130.03元 或 21.06%(比上周上升3.5个百分点)

    同期大盘上涨35.31%(1971.79-2668.11)

    投资组合B浮动盈利比同期大盘涨幅低14个百分点或40%。

    消息面短线套利(根据“锦上添花”类公开信息,买入短线持有套利)

    第九周

    本周操作:

    周二,10.03元卖出全部[赣粤高速]15000股;

    周三,8.38元全部卖出[豫光金铅]16000股。

    截至到1月12日周五收盘,消息面短线套利组合全部空仓。

    起始日期:2006年11月9日

    起始金额:200000元

    持股市值: 0.00元

    剩余现金:301,319.71元

    组合总值:301,319.71元

    浮动盈亏:101,319.71元 或 50.66%(比上周上升了14.5个百分点)

    同期大盘上涨42.92%(1866.82-2668.11)

    短线套利组合浮动盈利比同期大盘涨幅高7.5个百分点或18%。

    过往业绩:

    股票名称 买入日期 成本均价 买入股数 持股时间 卖出均价 盈利(%)

    丰原生化 06.11.13 4.70 10000 5(交易日) 5.06 3313(7.04%)

    东方电机 06.11.15 20.78 2700 5(交易日)23.15 6391(11.39%)

    山推股份 06.11.16 5.43 15000 4(交易日) 5.99 8443(10.37%)

    中国国航 06.11.23 4.42 10000 5(交易日) 4.48 535( 1.20%)

    南方航空 06.11.23 3.74 8000 5(交易日) 3.74 25

    驰宏锌锗 06.11.23 47.83 2500 3(交易日)57.15 23304(19.49%)

    柳化股份 06.11.29 9.80 4000 1(交易日)10.82 4099(10.05%)

    豫光金铅 06.12.1 6.88 4000 11(交易日) 7.58 2800(10.18%)

    恒源煤电 06.11.30 11.03 8000 15(交易日)12.16 9040(10.31%)

    赣粤高速 07.01.04 8.57 15000 4(交易日) 9.98 21150(16.44%)

    豫光金铅 06.12.26 6.95 16000 9(交易日) 8.33 22193(19.85%)

    注:以上成本均价和卖出均价已含买入卖出成本。

    不知道咋搞得,怎么看怎么觉得还是做短线比较爽。九个交易周居然盈利50%,而且现在风险最小——全部空仓!不过现在下结论仍然太早,恐怕需要几年才能真正得出结论来。

    好,接着侃。现在大盘大跌了,会跌到哪儿咱们不知道;就像前一段上涨,会涨到哪儿咱们不知道一样。

    但有一样咱们是知道的:

    涨高了就会跌,所以应该考虑卖出,大幅下跌了反倒不卖了。

    跌多了就会涨,咱们开始琢磨买进,如果它跌不到位咱们还就不买了。

    永远跟大盘反着——就对了。

    目前短线盘空仓,咱们就先找短线盘的目标。

    消息面短线套利下周计划:

    第一个目标[友谊股份],报载《友谊股份股票投资获益6.6亿》

    其实,上文还没有计算[友谊股份]持有的香港上市的联华超市(0980 HK)股权的增值情况。[友谊股份]持有联华超市(0980 HK)34.02%的股权,共2.12亿股,1月12日收盘价11港元,市值23.32亿元。而这部分股权的投资额为2.1164亿元,增值21.20亿元。加上A股股权增值6.6亿元,总共股权增值约27.8亿元。

    不计股权增值,[友谊股份]净资产总计16.73亿元;计入股权增值,可达44.53亿元。而[友谊股份]目前的总市值才35.86亿元!低了差不多10个亿!

    除此之外,[友谊股份]还拥南方商城8万平米、西郊购物中心11万平米、虹桥友谊2万平米的商业地产(均为自有物业)以及复兴岛的15万平米土地储备。尽管这些自有地产属于生产资料不能在财务报表中计入增值。但是,如果以重置法进行估算,相信必定是一笔巨大的数额。

    也就是说,如果现在有人要整个买下[友谊股份],不掏出50个亿是想都不要想的事情。可见,[友谊股份]目前价位属于严重低估。

    而且,[友谊股份]还大幅下跌!

    这就是短线套利的机会。

    但是,我们还必须慎重一步,看看它的业绩如何。我们对于消息面短线套利目标,要求是“锦上添花”。也就是说,必须是没有炒高的绩优股,又出了好消息。

    经查,[友谊股份]是国内最大的超市大卖场上市公司(主营业务收入排名第一),在商业类上市公司中,市盈率排名倒数第二([宁波联合]市盈率10倍是因为房地产销售、[益民百货]17倍是因为出售子公司、[江苏国泰]刚上市),06年动态市盈率23倍,今年以来主营业务利润率环比稳步增长,从05年的17.28%增长到06年三季度的19.45%。

    因此,决定从下周一(15日)开始,以短线套利盘资金分批向下买入[友谊股份]。

    买入计划是:以开盘价买入3000股,而后每下跌3分钱买入2000股,直到不再下跌或资金用完为止。

    请注意:老拙开始短线买入,不代表大盘已经到底,不再向下调整。也不代表现在已经可以“抄底”了。这次买入,仅仅是针对[友谊股份]的短线行为。

    从目前的情况看,利空和利多的因素都有。利空:市场上传的有“六大”利空,我就不重复了。利多:人民币继续升值,港股开始反弹。还有就是,按往年的惯例,年报发布期间,IPO数量减少。因为按中国证监会的规定,上会企业必须提供06年的年报了。

    在这种情况下,大盘的走势很大程度要看[中国人寿]。如果下周它一个劲地上涨,可能大家就会紧张:别到1月29日计入指数时来个大跌,带动指数下调。所以,[中国人寿]上涨,指数就不会上涨,而是可能继续下调。

    反之,如果[中国人寿]持续下跌,大家可能就会松口气,指数就会短线见底。

    究竟出现那种情况不好猜,但至少,下周前2个交易日,[中国人寿]还会上涨,因为机构们必须买进他们需要的配置数量,指数还会惯性下跌。

    这种情况下,往往是山中无大王,猴子乱窜的时候。特别是06年涨幅落后于大盘,业绩不错,又有利好消息的个股——[友谊股份]就属于这一类。

    再看中线盘。

    目前没有确定的目标,但是[驰宏锌锗]的急速下跌,可能是再次买入的机会。如果下跌到50元以下,可以考虑将卖出的600股补回来,继续中线持有。

    关键词(Tags): #老拙侃股票
    • 家园 你这是在short vega

      嗬嗬,恐怕要再斟酌一下

      永远跟大盘反着——就对了。

      好像数得着的股票王牌交易员都是trend follower,而不是mean reverter. 后者通常是algorism trading,背后几百台计算机支持者,做的都是极短线。

    • 家园 宝新能源的小道消息

      06年业绩0.95

      10送10

    • 家园 昨天没买到,今天准备9.38追高2000股,呵呵!
    • 家园 朋友9:25分以开盘价挂单,却没有实现“以开盘价买入友谊股份”

      所以老拙你设计的这个挂单系统是有漏洞的,不能假设一定就买到了。不过这是小事,只是提醒一下有没有必要将挂单程序严谨化。

      • 家园 陈大,开盘价应该就是市场价,market price. 有两种

        办法, 一是如果系统容许,设置市场价买入; 二是设在涨停价买入. 开盘前严格说是 pre-market price.

      • 家园 陈大说的有理

        我查了一下[友谊股份]今天的分时成交纪录,确实是开盘价8.59元在9:30开盘后再无一笔成交,所以按开盘价挂单是买不到的。今后如果确实看好,应该在“开盘价以上X分钱”挂单买入。

      • 家园 可能跟挂单价格和时间有关

        一般自己如果挂单的话,价格都比心理价格高上那么几分钱,并用预埋单头天晚上就挂单了。如果不是价差太大的话,十有九中。

        另外,如谁有心可以关注一下香港市场上中国人寿的权证,可能短线会有较大机会。

        • 家园 与时间是有关的,以我买入工商银行为例说一下我的理解

          我认为提前成交是绝对与时间有关的。国内A股是9点30分开始交易的,但一般在这之前就已经开始有提前交易了,大家可以在9点20分左右联接到行情主站上,差不多这个时候就已经有一些交易成交情况的显示了。

          工行是在2006年11月10日进入A股上市的。当时我对它的估值是开盘价可能会在3.60元左右(不好意思,当天就证明自己的错误的了),所以我是在凌晨1点30分就下了3.65元买入的单,早上开盘后是以3.40元成交。

          当时没有封涨停,所以可能没太有代表性,上个例子主要是说明股票是可以提前下单的,事实上很多证券公司的交易软件也支持这个功能。但我观察在股票开盘交易前确实是有前期交易的。所以在2006年12月5日提前下单招商轮船,开盘时即成交了。

          以上说明仅供各位朋友参考。

    • 家园 我也没有买到,没跟上节奏.

      花老拙

    • 家园 老拙可要解释清楚,否则害死人的

      买入点和卖出点的选择似乎还要更复杂一些的。

      尤其是这句话--“永远跟大盘反着——就对了”,万一让人学成了逆势操作,要害死人的。。。

      • 家园 花谢。说法不够严谨,顺便回复。

        确实如您所说,买入点和卖出点的选择是个很复杂的问题。

        应该改为:思路永远跟大盘反着。

        是否更好一些。

        顺便回楼下各位:先谢谢夸奖。真的不算什么,因为牛市中本来暴跌之后就容易产生反弹,进入A股市场的资金量又是巨大,加上这个06年全年才涨了20%的[友谊股份]又冒出重大利好,个把涨停真的没什么。您看今天涨停的好几十只呢。

        倒是有两点:

        第一,我在(25)中说的计划是“以开盘价买入3000股”,没有说价位,就是估计它会高开,高多少不知道。本来以为高开后回探一下低,没想到开盘价就是最低价。

        第二,大盘又开始狂涨了,[中国人寿]都涨停了,所以老拙又开始琢磨:这回该卖谁了?

        周五大盘狂跌,老拙最后悔的,就是基本面中线投资组合A中的[豫光金铅]没有按操作规定在高位卖出20%,忘了。这回别忘了,遵循中线投资组合A“上涨20%以上,卖出20%”的操作规定,[豫光金铅]8.18元以上卖出1400股。[宝新能源]18元以上卖出800股,19元以上卖出1000股。


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