主题：【老拙侃股票56】实盘战略建仓最低07PE金融股[中信证券] -- 老拙
每股收益0.42元,比老拙估计的0.5元少多了.
不过我原来的分析就是以0.41--0.45元为基础,基本也差不多.
还是要等老拙的分析.
现在应该算它的业绩最好的时候了吧? 在周期性行业业绩最好的时候,给与的市赢率应该是多少?
这个报告我看不懂,净利润12.54亿,我的计算应该是同比增长了12.29倍,但报告上怎么只有9倍呢?
应付职工薪酬从年未6.5亿增长到1季度12.4亿,是不是说,06年第4季度发了6.5亿工资,07年第1季度发了12.4亿啊?
如果是这样,多的6个亿就是年终奖了,以后三个季度不知可不可以省下来.6个亿增厚每股收益0.2,3个季度就是0.6啊,按老拙的算法,0.42+0.42*1.5*3=2.31,如果加上这0.6,还是有2.9.
老拙你快点看看吧.
我们知道，1季度市场成交量比06年4季度增长了大约130%。
分析环比更清楚一些。
06年4季度 07年1季度 增减 说明
净利润 142616 125434 -12% 净利润环比下降，发奖金发的？
主营收入 276379 333903 21%
手续费收入 160055 245542 53% 包括代理、承销和委托，并未同步增长
利息收入 10362 7981 -23% 这项影响主营收入不大
其他业务收入 21335 3762 -83% 这项还不好说
自营证券差价 85357 71100 -17%
营业管理费 79914 139337 73% 真让[懿和]给说中啦。
好吧，不认也没办法。
咱们大体上按1季报分析一下2季度的情况：
2季度比06年4季度成交量增长3倍，按照1季度手续费增长50%的比例，2季度手续费比06年4季度大体应该增加1倍以上，相对于07年1季度就是增加收入8亿：
减去营业税金0.56亿，所得税2.45亿，增加净利润约为5亿元，增加每股收益约0.167元；既2季度每股业绩约为0.59元。
按3、4季度不增长，全年每股业绩估算=0.42+0.59X3=2.19元
给与30倍动态市盈率的目标价为66元，昨收盘53.42元，剩余可能涨幅：23.5%。
以上是一个大体上的相对保守的估算。
不知道他们说的有没有道理,懂财务的高手释疑一下．
第一季度每股收益应有０．８０７８
应付工资１２．３７亿－支付工资现金３．６２６亿＝８．７４４亿
应交税７．７７６亿－支付税现金４．９５６亿＝２．８２亿
（８．７４４＋２．８２）／２９．８１５总股份＋０．４２＝０．８０７８５８
计提的时候：
借：管理费用
贷：应付工资
冲回的时候：
借：管理费用（红字）
贷：应付工资（红字）
nnd，一季度一下子计提９个亿的应付工资，不懂为什么要隐藏利润．看他接下去怎么做，要么接下来几个季度都不计提应付工资了（这样接下来几个季度利润自然要高出很多了），要么接着提（就算接着提，也不可能每个季度都提的跟一季度一样离谱，这样接下来几个季度利润自然也还是要高出很多了），但是不可能发下去的，到年底冲回，那样年报就相当吓人．不管怎么说，还是对中信管理层操纵利润的做法表示愤慨！
1季报刚刚好“算”在净利润同比增长12倍的位置——按旧会计准则，2006年1季度净利润是9427万元，按新会计准则2006年1季度净利润是1.2亿元增长9倍。
我觉得[懿和]河友说的有道理，计提那么多的工资，够发1年的啦。
作者：笨熊_ 回复日期：2007-4-27 10:08:05
大幅计提工资这事我们也干过，有些年头过的好的话，就在完成目标的基础上大额计提上一笔工资，不然利润任务完成得太好，明年核定的目标就高了，而且万一明年经营效益不好，这笔工资就可以大展身手了；
其次，像非人力费用也是可以大有作为的，大家看看中信今年一季度的管理费用就达到了去年的一半，不知道隐藏了多少利润。
没有做不到，只有想不到，利用一些制度规定，利润操纵完全没有问题，中信，大有作为呀！！
老拙,我们跟你赚放心钱啊.
昨天我把中信银行看了又看,怎么也看不出能大涨百分之九十几啊.
太钢不锈怎么操作,老拙指导一下.
太钢不锈已公布中报预增，说明全年业绩有保证，至少到1.8元，目前也就15倍动态市盈率，何惧之有？