主题：【老拙侃股票56】实盘战略建仓最低07PE金融股[中信证券] -- 老拙
公司一般都会在1季度，根据去年的收益情况，春节年终奖金分配，看来高管们又要乐一年了，不过弄出一个净利润比06年四季度差也够可以的。
所以一季度应付工资增加可能是预提的07年奖金，问题是这也太大了吧？而且如果预提的话以后每季度都会预提，这不是把利润都分掉吗。
这几天的新闻感觉有点控制股市，避免暴涨。
个人感觉，没有数据支持。
现在的成本是23.66，他敢跌我就敢买，^_^
唉，我太心急啦，25。8就买了
拙总不妨试试用中信（券商第一）的市值与工行（银行第一）市值之比来看股价的动态，这个指标能够从成熟市场获得。
这个行业的营业收入预测太难了。
目前离四月结束只有一天，两市成交达到了46000亿，最后一天以2400亿计算,则4月成交48400亿,假设5\6月保持这样的水平,则成交为48400*3=145200亿,较1季度增长68.3%.
2季度手续费收入(代理买卖证券业务)较1季度增加应为20.67*0.683=14亿.
因为对税收不太了解,但有资料上说,中信的所得税将近一半是15%,不知道手续费要不要交营业税,因为是估算,统一按33%算应该差不多.
则手续费增加净利润14*0.67=9.38亿
每股增厚收益9.38/29.8150=0.31(成本支出\2\3\4季度怎么也不会超过1季度吧?)
假设3/4季度与2季度持平,则全年每股收益为0.42*4+0.93=2.61元.
1季度代理买卖证券业务占比营业收入20.67/33.39=62%
即使2/3/4季度证券承销业务\委托管理资产业务\投资等等48%的业务较1季度不增长,即使成本支出2/3/4季度和1季度一样多,如果3\4季度代理买卖证券业务手续费,即两市成交能维持2季度水平(或者说07年5至12月都能维持4月成交水平),那么,07年中信每股收益可达2.61元
因为许多方面做了保守的估算,市盈率按40算(事实上,老拙有分析,无论牛市熊市,中信市盈率都高于40),则目标价为104元.
这么说来,中信的1季报低于我们的预计,但仍是百元股.
错误之处,请指正.
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)
如果不能一样火爆,算算其它48%的收入,肯定能够弥补一些.参股期货都能那样火爆,何况中信拥有2家期货公司.再说其它金融创新业务,中信肯定是最大的受益者之一.
价格在57.39，问问老大，这样的价格如何？