主题：吉恩镍业(600432) -- 懿和
吉恩镍业与镍价的关系
镍均价 增长 净利润（万元） 增长 每股收益
06年1季度 140000 4120 0.22
06年2季度 181289 29% 5082 23% 0.26
06年3季度 263800 45% 7170 41% 0.24
06年4季度 303882 15% 9353 30% 0.41
07年1季度 361225 19% 15996 71% 0.7
预计07年2季度 440000 22% 31992 62% 1.14
“预计07年2季度”，这个没有根据，440000万是4月30日的收盘价，拿来用了，至于每股收益07年2季度1.14元是我估算的。
吉恩镍业自产镍07年预计4600吨左右，1季度1000吨,2\3\4季度按1200吨计算,增加利润1200*(440000-361225)=9453万.从1季度净利润的增长情况看,其它增长完全可以弥补增值税和所得税的增长,并有盈余.按增长1亿元计算,增厚每股收益0.44元,2季度每股收益为1.14元.07年每股收益0.7+1.14*3=4.12元,20倍市盈,目标价82.2,现价57元,有44%的增长空间.
定向增发6000万股A股是收购镍矿，应该是利好,不考虑这个因素.如果镍价继续上涨，每股收益可达5元都是有可能的.
5月9日:
1#电解镍 Ni99.90 449000-452000 1000 2007年05月09日
1#金川镍 451000-452000 500 2007年05月09日
5月8日
镍1#
重庆、俄罗斯、新疆、金川
449000-450000
我的想法:镍价不低于40万,就捂住吉恩镍业
5月10日上海金属网价格指数
--------------------------------------------------------------------------------
2007-05-10 15:37:03 中国有色金属工业协会
◇ 最新指数：40276.30 涨跌：-436.15 涨跌幅：-1.07%
品种基准均价：铜70450 铝21140 铅17100 锌33050 锡110250 镍444500
LME实时行情:http://www.cnstock.com/future/jshq/jysj_a6.htm
LNKT 综合镍03 50750美元
电解镍 1# －－－ 金川 444000 443500 涨500
可惜没有钱补仓了
这几天吉恩镍业连续下挫,不知道是不是增发6000万股的原因.
增发如果面向大股东,请问大股东会不会打压股价呢?
我上周的股票组合不太理想.第一重仓是中信证券,其次是雅戈尔,其次是吉恩镍业;
我的想法是中信证券与吉恩镍业中长线持有,如果中信大涨,则调仓到吉恩镍业,反之奕然;
但没有想到,上周三支股票都下跌,总亏损超过4%,而大盘上涨超过4%,亏大了.
中信证券我的估算是有理由的.
我是3月底到一个县城工作的.整个县人口120万,民营经济发达,老板很多.大多是房地产发家的.我初步接触的人士看,从4月开始,陆续有老板进入股市.我的大学同学经济势力都较好,因为从事科研,大多没有进入股市,但最近有入市的迹向;我原来工作单位的同事,进入股市的很少,但春节以后开始陆续进入.
我估计,进入股市的后续资金应该能维持较长一段时间(07年应该不会有问题).
而股指不断创出新高,多空激励争夺,成交量短期是不会减少的.股市扩容\新高不断,3000亿的成交量成为常态,是很可能的.
有些人认为香港成交量小多了.我认为至少短期内没有比较的基础.
一、内地投机气氛过渡到香港的投资，短期内是不可能的；
二、内地股票市值较香港市值会迅速扩大
三、内地是自己的资金买自己的股票，消息、板块轮动等也不是短期内能够消除的。假如我买美国的股票，我肯定是投资，不会今天抛明天买。我要是买我省的股票，我可能就不会投资了。受到的各方面消息影响太大了。比如说，高层领导的变动，会决定我对一个公司的看法。国有企业的董事长，不敢说是领导身边的人，至少是领导信任的人。一位领导调走了、退休了，这个公司的政策支持、政府支持的背景就会变化。比如说高速公路，如果一个公司是省长支持的，可能就有优质资产不断注入。领导如果换了，一些资产就可能注入其它公司，矿产公司同样如此。所以有些行业有不确定性，也是造成交易量增大的原因之一；当然基民的喜新厌旧，也是原因之一；很多原因，也没有必要分析清楚，总之，我预计，07年交易量是相当乐观的。股指期货、融资融券等的推出，更加能增加手续费收入。
至于中信证券涨得慢，是可以理解的。涨得快，大小非就跑得快，涨得慢，大小非就慢慢跑。所以中信分红不理想，1季报有隐藏利润之嫌，估计都是不想让大小非跑得太快的原故。至于大小非为什么要跑，太好理解了。连雅戈尔老总都宣布原则上不进入二级市场，中信证券现在这个价了，再不跑，难道不是二级市场吗？国有企业就更好理解了，现在是赚了，抛了，即使少赚一点一切好说，如果股价从最高点跌下来，再抛，估计要被员工骂死。
中信什么时候大涨,把握不住,所以准备长线了.以后不再分析中信了。
至于吉恩镍业，我是非常看好的。今年以来，镍的库存很少超过8000吨，不鸲世界一天的用量，不涨才怪呢。五一伦镍突破5万美元以后，围绕5万美元震荡了几天，今天又重新站在5万美元上方。
不锈钢产能扩展很快，好象是南钢，也有一个不锈钢项目马上就要试产。我们与其看好不锈钢，还不如看好它的上游。
我计算吉恩镍业的目标价时，可能对镍价的预期有点乐观。但镍价高位运行的预期还是较可靠的。我只计算了自产矿价格增加部分的收入，其它一切产能扩张，产品增价的因素都没有考虑（水平不行），再参考一些分析师的分析，认为07年达到80元是很有可能的。
如果是因为增发股价导致调整，我准备请示领导(老婆),追加资金补仓。现在犹豫中，请老拙指教。