主题:【原创】懒人的投资思路(抛砖引玉)! -- nettman
现在估值这么高,很难找到合适的、安全的股票买入投资了,偶想了个懒办法,找AH股中相对差价比较小的板块和个股进行投资:
我将从以下几个方面来论述投资思路(初步想法,有待完善中):
一、对于股本的考虑:
如果股本差异太大,就可能有主力在两地进行杠杆套利的嫌疑;
二、股价与机构对该股票价格的估值或评级:
“股价”是AH股当前收盘价和近期最高价;“估值”是两地机构对股票的估值对比。
为了偷懒,就不分析个股的具体情况了,拿几份AH机构研报中的目标价差不多对照看看(如果网友们能够找到H股的机构研报,麻烦发给我研究参考,谢谢);然后对照股价走势进行投资分析。
三、相应行业中值得关注的个股:
相应行业中没有H股的个股也值得关注,也许在相应行业中有被更加低估的品种。
目前看,有以下几个行业和个股还比较合适:
一、水泥行业:海螺水泥;
二、公路桥梁行业:宁沪高速、皖通高速、深高速;
三、金融行业:招商银行、工商银行、交通银行;
四、船舶制造行业:广船国际;
五、交通运输行业:中海发展、广深铁路;
六、钢铁行业:鞍钢股份、马钢股份。
以下从每个行业中那出一只差价最小的股票进行对照分析:
一、水泥行业:海螺水泥;
(公司简称:海螺水泥 代码:600585;H股简称:安徽海螺水泥 代码:0914)
1、股本:
总股本(万):156643
A 股 (万):26278
H 股 (万):43320
H股股本大于A股股本,应该没有在两地进行杠杆套利的嫌疑。
2、股价与机构估值或评级:
A 股 当前收盘价:¥55.00;近期最高价:¥59.99;机构估值或评级:¥65(招商证券:2007年6月26日)、推荐(中金公司:2007年6月26日);
H 股 当前收盘价:$47.70;近期最高价:$58.0;机构估值或评级:暂无;
针对股价走势和机构估值进行的简单分析:
记得是看资料还是参加股评报告会,一份资料提到了台湾在上世纪80年代股市走牛时,水泥股是上涨幅度最大的股票,不知道A股的水泥股是否也有这样的走势!
3、相应行业中值得关注的个股:华新B股、华新水泥、福建水泥。
二、公路桥梁行业:宁沪高速;
(A股简称: 宁沪高速 代码:600377;H股简称: 宁沪公路 代码: 0177)
1、股本:
总股本(万):503775
A 股 (万):34915
H 股 (万):122200
H股股本大于A股股本,应该没有在两地进行杠杆套利的嫌疑。
2、股价与机构估值或评级:
A 股 当前收盘价:¥8.60;近期最高价:¥10.89;机构估值或评级:暂无;
H 股 当前收盘价:$8.100;近期最高价:$7.220;机构估值或评级:暂无;
3、相应行业中值得关注的个股:皖通高速、深高速、赣粤高速、湖南投资、粤高速B、福建高速。
三、金融行业:招商银行;
(公司简称:招商银行 代码:600036;H股简称: 招商银行 代码:3968)
1、股本:
总股本 (万):1470378
H 股 (万): 266200
A 股 (万): 471015
H股股本大概是A股股本的60%,有一定在两地进行杠杆套利的嫌疑;但是考虑到招商银行的良好形象,感觉招商银行的股票还是值得长线投资的。
2、股价与机构估值或评级:
A 股 当前收盘价:¥36.34;近期最高价:¥37.30;机构估值或评级:强烈推荐(招商证券:2007年8月10日)、推荐(中金公司:2007年8月10日);
H 股 当前收盘价:$28.550;近期最高价:$30.000;机构估值或评级:暂无;
针对股价走势和机构估值进行的简单分析:
去年“招商银行”在香港上市后,很长一段时间,H股的股价高出A股很多;从市盈率上看,“招商银行”并没有多少优势(但是市场估值还不高,比“招商银行”市盈率低得多的股票多的是),但是通过“招商银行”06年年报、07年一季报、07年中报,“招商银行”以超速的成长性和股价解答了我的疑惑!
3、相应行业中值得关注的个股:工商银行、中国银行、交通银行、中信证券、民生银行、宏源证券。
四、船舶制造行业:广船国际;
(公司简称: 广船国际 代码:600685;H 股简称: 广船国际 代码:0317)
1、股本:
总股本(万): 49468
A 股 (万): 16063
H 股 (万): 15740
H股股本和A股股本相当,应该没有在两地进行杠杆套利的嫌疑。
2、股价与机构估值或评级:
A 股 当前收盘价:¥61.24;近期最高价:¥70.12;机构估值或评级:强烈推荐(平安证券:2007年7月10日);
H 股 当前收盘价:$46.500;近期最高价:$52.100;机构估值或评级:暂无;
针对股价走势和机构估值进行的简单分析:
很早就对“广船国际”的AH股价差不大有疑惑,这种疑惑单纯从市盈率上无法分析出有用的情报,只能从股价的对比上做点分析,以下是当时大家对“广船国际”股价的探讨:
我的疑惑:广船A股和H股差价一直不大,看来香港那边对公司研究得还是透彻!
果然,在我们讨论后不长时间,就在“530”大跌之后,“广船国际”逆市走强,以市场表现解释了我们的疑惑!
3、相应行业中值得关注的个股:暂无。
五、交通运输行业:中海发展;
(A 股简称:中海发展 代码:600026;H 股简称:中海发展 代码:1138)
1、股本:
总股本 (万):332600
A 股 (万):45150
H 股 (万):129600
H股股本大于A股股本,应该没有在两地进行杠杆套利的嫌疑。
2、股价与机构估值或评级:
A 股 当前收盘价:¥27.73;近期最高价:¥29.36;机构估值或评级:¥28(国泰君安:2007年7月10日)、推荐(中金公司:2007年7月9日);
H 股 当前收盘价:$19.000;近期最高价:$22.200;机构估值或评级:暂无;
3、相应行业中值得关注的个股:广深铁路、中远航运、深圳机场、大秦铁路。
六、钢铁行业:鞍钢股份;
(公司简称:鞍钢股份 代码:000898;H 股简称:鞍钢新轧 代码:0347)
1、股本:
总股本 (万):593299
A 股 (万):105304
H 股 (万):89000
H股股本略小于A股股本,基本没有在两地进行杠杆套利的嫌疑。
2、股价与机构估值或评级:
A 股 当前收盘价:¥28.78;近期最高价:¥29.80;机构估值或评级:¥25-¥30(招商证券:2007年6月15日)、推荐(中金公司:2007年4月11日);
H 股 当前收盘价:$20.600;近期最高价:$22.550;机构估值或评级:$25(高盛:近期)、$28(摩根:近期);
针对股价走势和机构估值进行的简单分析:
鞍钢H股目前的机构估值下限为$25,但是H股近期最高价为“$22.550”,大概差10%多点的样子;看来香港的投资者是很谨慎的,不象A股市场这么疯狂,计划多少个月达到的目标价,结果在很短的时间内就达到了!
3、相应行业中值得关注的个股:马钢股份、太钢不锈、武钢股份、唐钢股份、宝钢股份。
和“拙老师”关于钢铁股的讨论:
我的问题:
作为战略产业、利税大户的钢铁行业,扶持优秀的钢铁企业(鞍钢、宝钢、太钢、武钢、……)做大做强应该才是符合中华民族的利益的!
想想偶们新中国钢铁行业建立时的艰辛,作为工业基础的钢铁行业是应该做得更大更强的!
[nettman]谈到钢铁行业,因为怕回复在后面大家看不到,所以回复在前面。
经过多年经营建设,我国钢铁行业有很大发展,进入快速发展期。钢铁行业中的许多佼佼者目前都是高成长股。
不过,钢铁行业对于国内需求来说已经供大于求,再要发展就只能向外。但是国资委的表态,等于不支持钢铁行业继续向外,所以长期就难以看好。
所以,钢铁行业的进一步发展,从向外扩展市场,转向国内的整合。市场资金更看好具有进一步整合能力的企业,这可能就是宝钢、鞍钢继续大涨,而许多业绩增长的钢铁股难以继续大涨的原因吧。
当然,太钢不锈的业绩很好,超过预期,动态市盈率较低,可以持有。不过实盘既然已经换股中信,基于以上理由,就不打算再换回来了。
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可惜只有一个
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建议你将钢铁股拿下。因为这段时间,它们的基本面(老拙专门介绍过)不好,下个季度再看来得及。
港股的定位有时候也不太准,他们的估值体系太死板,不能准确反映国内企业快速成长的事实
恭喜:意外获得【西西河通宝】一枚
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转贴以下一段文章,我感觉比较有道理:
如此,我们就可以放心的持有钢铁股,放心的持有银行股,放心的持有股票,哪怕是在鞍钢公布中期报告以后,因为主力资金并没有做差价的行为,也没有对于周边市场的恐惧,也没有对于大盘近阶段上涨的恐惧。顺便说一句,所谓的拉高工商银行,出货其它股票,所谓的控制工商银行是为了控制股指期货,在我看来,纯属无稽之谈。难道说一天化近100个亿买进工商银行仅仅是为了拉高指数而出货?值得吗?工商银行对于股指期货的标的物(300成分指数)并不是权重最大的股票,仅仅是一个普通的权重股而已,有必要大量买进工商银行而控制指数吗?显然是不尽合理的行为。工商银行的反复走强,不惜冒着市值超过花旗银行的舆论压力,就说明了主力资金全面做多的心态。同时,从媒体并没有声音的行为,也证明了我所猜测的主力资金控制着媒体的判断。
媒体唱空声音的减少,经济学家唱空声音的减少,政府的对于大盘创新高的默认,种种迹象显示,政府的心态在发生变化,在房价大幅度上涨的情况下,不得已而支持股市上涨以吸纳流动性。
下周公布的CPI极有可能创新高,引起了加息的顾虑。其实,这是一个大家的误区,中途加息是牛市的加速器,而不是减速器。再说一次曾经说过的话:牛市是在加息周期中完成的,熊市是在减息过程中完成的。
大家谈虎色变的股指期货,我觉得根本不是一回事,股指期货有价值发现的功能,是股市的先行指标,有助涨助跌的功能,在不同的股市阶段就有不同的出台效果,但不能改变股市的趋势。何况,我继续维持今年的股指期货还不能推出的判断。
难度我们还有什么顾虑吗?不!没必要。
当然,我们在主力资金一片看好的情况下,就得保持谨慎的心态,保持谨慎看多,保持理性的心态,他们可以疯狂,我们可不能疯狂,因为这是我们自己的人民币,而不是桔子皮。
但是如果AH差价不大的话,买入相应的A股不就是一个风险比较小的操作方法了吗?
对于已有丰厚收益的投资者来说,激进的波动幅度更大的投资是比较合适的;但是对于没有取得好的收益的投资者或者新入市的投资者而言,保守的操作方法将是一个更加合适的投资方式!
期待后续分析!
感谢!
理由已经在拙老师的帖子里回复你了。不过老股民的下面这句话还是和我的观察十分一致的:
种种迹象显示,政府的心态在发生变化,在房价大幅度上涨的情况下,不得已而支持股市上涨以吸纳流动性