主题：【2008-06-29】二期格子价值组20万元实盘第16周汇报！ -- nettman

【基本面中线实盘投资组合】

投资理念：以老拙的“四项基本原则为基础”。

选股：相对的低市盈率，持续的高成长性，确定的价值提升，良好的政策支持。

选时：被市场忽视或错杀，近期回调整理。

操作策略：在严格的操作纪律下进行合理的资金管理，以尽可能降低操作风险。

操作方式：首先建立一个股票基本仓位，基本仓的股票坚定持有，上涨到超过估值水平时开始减持，下跌时买回；然后针对市场情况设置机动仓，机动仓的股票高抛低吸做小波段以降低持股成本，提高安全边际；持有的股票在基本面发生负面变化时全部卖出。

【本周操作】（本周无操作）

“潍柴动力”买入操作：无

“潍柴动力”卖出操作：无

“莱钢股份”买入操作：无

“莱钢股份”卖出操作：无

【帐户持仓情况】

起始日期：2008年3月10日

起始金额：￥200,000.00元

持有现金：￥27.05元

证券名称 证券数量 可卖数量 成本价 浮动盈亏 盈亏比例(%) 最新市值 当前价 今买数量 今卖数量

莱钢股份 10900 10900 15.989 -62119.10 -35.64 112161.00 10.29 0 0

潍柴动力 400 400 64.223 -9369.20 -36.47 16320.00 40.80 0 0

【后市判断】

本周大盘周一弱势整理，周二、周三、周四持续反弹（其中周三反弹幅度较大），周五由于管理层方面发行大盘股的利空打压，加上国际原油继续上涨、美股下跌幅度较大的多重利空因素影响低开低走，个股普跌，大盘最终以超过5%以上的大跌收盘。

从成交量上看，除周一成交量创新低外，其它四天成交都比较活跃，但是上涨放量和下跌缩量情况仍然很明显，估计这种情况仍然会继续维持下去，直到大盘走势发生新的趋势的变化。

现在大盘出现了这样一种现象，只要大盘一走好，管理层就会有利空出台。6月6号成交创新低，大盘面临方向性选择时，央行提高了存款准备金（这次提高的幅度还很大，但是实际上看不到对通货膨胀产生了什么效果，倒是精确打击到了股市）。6月26号，大盘技术上圆弧底走得很漂亮，技术上正准备继续反弹时，证监会一次又准备发行两只大盘股，结果技术形态被破坏，大盘重新进行向下寻底的过程（是不是证监会有这么个考虑，由证监会先出利空，如果央行再加息引起资本市场崩溃，那么责任就完全在央行这边了）。

周末消息面平静，所谓加息的消息没有被证实。目前中美利率倒挂，人民币仍然面临持续的升值压力，再加息的话境外套利热钱流入更厉害，如果金融局面失控并最终导致中国经济形势恶话的情况发生，海龟周行长的功劳不小！

由于周五国际原油继续上涨、美股下跌，下周大盘估计仍然会继续寻底，目前成交量仍然不小，这种成交量下很难产生真正的底部，等待市场继续缩量阴跌，只有中小投资者卖出带血的优质筹码，只有市场主力拿到了低位的优质筹码才有发动一轮行情的动力，这个时候舆论和管理层才会开始宣传做多。等待是目前唯一可以做的事情（不管是持股还是持币）！

【“潍柴动力”的相关情况研究】

潍柴动力本周走势比较强，没有创新低，预计潍柴将有不错的中报，如果再加一个比较丰厚的中期分红的话，股价应该还是有所起色的。不过由于成品油可能持续调价的因素，对潍柴下半年的增长有点吃不太准，毕竟油价的上调对于以重卡为主导的潍柴产生不确定影响的可能性大一些（如果为了节油，采用重卡比中型卡车更经济；但是重卡的高采购成本导致其对中型卡车竞争力略小。另外，国内卡车超载现象严重，这个因素也影响了重卡市场的扩大）！

【“莱钢股份”的相关情况研究】

“莱钢股份”本周的价格又创了新低，本周钢铁股整体下跌幅度超过了大盘，“莱钢股份”又是钢铁股中跌幅最大的。目前从基本面看“莱钢股份”，除澳大利亚铁矿石涨价这个所谓的行业利空因素外（这次涨的是澳矿长单，对于大部分采用现货方式采购铁矿石的企业影响不大——现货方式采购铁矿石的价格一直都高出长单价格不少），钢铁行业没有发现什么其它的不利变化！

按照济钢预增的情况看，莱钢中报￥0.7以上应该没有什么问题（当然，这要取决于莱钢集团不隐瞒或转移莱钢股份的利润）。从上半年情况看，莱钢产销状况良好，产品出口情况也很不错。下半年钢铁行业应该能够继续保持增长（虽然原燃料价格上涨了，但是国内国际的钢铁仍然有$100到$200美圆甚至更大的价格差）！

【转载文章及简评】

千亿存款回流 银行欲拒还迎

海龟周行长有功劳，在它的英明的管理下，资金又大量回流到银行系统了（当然，海外游资估计也有不少），不知道那些银行是高兴还是苦恼，嘿嘿~~！

5部委发布企业内部控制基本规范

这则消息如果能够真正落到实处，对资本市场的长远发展是有积极意义的，可惜中国很多政策法规的实施都是虎头蛇尾，中小投资者只能希望这个法规能够真正落到实处了！另外，实盘持有的莱钢股份一直都有被大股东莱钢集团隐瞒和转移莱钢股份利润的情况，如果通过这个规范能够使莱钢集团减少隐瞒和转移莱钢股份利润，那么对于莱钢的股价提高将有一定的好处。

【下周操作计划】

未达到以下买入卖出条件则不进行操作！

“000338-潍柴动力”买入操作：无

“000338-潍柴动力”卖出操作：

￥66.88卖出100股，￥69.88卖出100股，￥72.88卖出100股，￥75.88卖出100股

“600102-莱钢股份”买入操作：无

“600102-莱钢股份”卖出操作：

￥15.98卖出300股，￥16.48卖出300股，￥16.98卖出300股，￥17.48卖出300股，￥17.98卖出300股，￥18.48卖出300股，￥18.98卖出300股，￥19.48卖出300股，￥19.98卖出300股，￥20.48卖出500股，￥20.98卖出500股，￥21.48卖出500股，￥21.98卖出500股，￥22.48卖出500股，￥22.98卖出500股，￥23.48卖出500股，￥23.98卖出900股，￥24.48卖出1000股，￥24.98卖出1000股，￥25.48卖出1000股，￥25.98卖出1000股。

在基本面没有发生大的变化时，基本的买入卖出操作不会做大的改变；如果能够按照计划卖出股票，将在股票下跌6%到11%或更多的时候计划买回股票（低位时买回的差价将会相对比较小，高位时则买回的差价将会比较大）。

周狗（狼语）是唯一一个任职证监会主席期间，股市不涨反跌的。看到福林搞出这么一个超级大傻B浪，心里肯定不爽，所以下手都挺狠的。

根据你转摘的文章来看，资金回流对小银行十分有利。其实上半年四大国有放贷已经挺困难了。小银行环节少，比较容易成为新权贵的代理人，放贷质量反而比以前高出不少。。。

可惜GM摆平工会的可能性很小，只能一天天烂下去了，市值也只能一天天跌下去了！

另外，奔驰转让克莱斯勒好象是贴本的！

“000338-潍柴动力”买入操作：无

“000338-潍柴动力”卖出操作：无

“600102-莱钢股份”买入操作：无

“600102-莱钢股份”卖出操作：无

今日实盘持股状态（资金余额：￥27.05元）：

证券名称 证券数量 可卖数量 成本价 浮动盈亏 盈亏比例(%) 最新市值 当前价 今买数量 今卖数量

莱钢股份 10900 10900 15.989 -66588.10 -38.21 107692.00 9.88 0 0

潍柴动力 400 400 64.223 -9569.20 -37.25 16120.00 40.30 0 0

【2008-7-1】计划进行的操作：

“000338-潍柴动力”买入操作：无

“000338-潍柴动力”卖出操作：无

“600102-莱钢股份”买入操作：无

“600102-莱钢股份”卖出操作：无

【收盘后记及后市判断】

今天大盘低开后弱势振荡，沪综指创了新低，其它主要指数走势略强，成交量也继续创了新低，技术上收出了一个带有止跌信号的阳十字星。从技术上看，明天大盘反弹的可能性的。

从消息面上看，管理层有暖风频吹的消息，但是都没有什么实质上的意义，对市场人气激发没有什么作用（当然，也许市场主力就希望达到这种效果）。实质上的利空倒是看到一条“国务院：优先安排受灾地区企业上市和已上市公司再融资”，收盘后看到这则消息后的第一反映就是今天技术上的止跌走势又被管理层的这个消息面上的利空破坏了，如果这则利空消息被主力利用，明天可能会低开低走，继续缩量震荡的可能性大，但是不排除这则消息的利空因素被放大，从而导致大盘出现放量大跌的可能性！

【“莱钢股份”的相关情况研究】

“莱钢股份”目前利空的消息大概有这么几条：

1、澳大利亚铁矿石涨价；

2、电力价格上涨；

3、短期国内建材钢价格有所疲软（不过国外建材钢的价格仍然很坚挺，国内外差价仍然超过$100、$200美圆以上，莱钢钢铁出口比例不小，国内价格疲软的不利因素可以部分通过出口来抵消）；

4、山东省暑期电力紧张，对于钢铁行业这种双高企业可能会限电，导致产量下降。

以上几条利空大概会影响“莱钢股份”08年每股业绩几分钱，但是“莱钢股份”08年一季度已经很大比例提高了管理费用，提高的管理费用应该超过了每股￥0.1元，所以以上利空对“莱钢股份”利润的影响远小于莱钢集团隐瞒和转移利润的数值。

另外，看到下面国际钢铁股最近的估值水平，对于国内钢铁股近期股价的狂跌我无话可说！

表7：国际钢铁行业重点上市公司评级与估值指标（6月5日股价）

公司 币种 价格 07EPS 08EPS 09EPS 07PE 08PE 09PE

AK Steel 美元 66.70 3.59 4.68 5.31 18.58 14.25 12.56

Nucor 美元 74.14 4.94 6.89 7.43 15.01 10.76 9.98

Nippon Steel 日元 659.0 56.33 43.60 46.40 11.70 15.11 14.20

JFE 日元 6100 450.6 449.2 476.9 13.54 13.58 12.79

POSCO 万韩元 58.50 4.84 5.01 5.10 12.08 11.67 11.47

Thyssenkrupp 欧元 43.70 4.30 4.12 4.73 10.16 10.61 9.24

ArcelorMittal 欧元 63.94 7.41 8.69 9.14 8.63 7.36 7.00

数据来源：Bloomberg

国务院：优先安排受灾地区企业上市和已上市公司再融资

[快讯]发审季公布四公司审核结果

都是圈钱的，估计投资者明天会继续用脚投票！

全景网6月30日讯 招商地产(000024,股吧)公告称，公司公开增发A 股股票的申请获得中国证监会发行审核委员会审核通过。

　　招商地产本次公开增发不超过45000万股A股， 预计募集资金不超过80亿元，主要用于收购公司控股股东蛇口工业区拥有的6宗土地使用权及投资本公司的房地产开发项目共14个，项目总投资约171亿元。

就算成功了，地产股的公开增发中小投资者还是躲远点好！

股价低于增发价照样有低智商认购，最近的例子浦东建设公开增发股价低于增发价，还是发出去了，只不过承销商海通证券包销了一大堆，被迫举牌了，哈哈