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主题:【原创】新年政治经济展望之五:国债陷阱(一) -- 井底望天

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家园 【原创】新年政治经济展望之五:国债陷阱(一)

首先俺要说明的是,下面这一篇文章,大概是整个系列的重点。经济之道,是一个国家的死生之地,不可不察。因此俺是希望不论是庙堂之上的高官,还是闹市之中的小民,都应该打起精神,好好的阅读和思考一下。

要明白今天美国对中国人民币升值的压力,就得从货币的发行说起。大家估计都知道一个货币的最基本概念,就是“铸币税”。如果最简单的说法,就是货币本来是用来作为物资交换的媒介,但由于其本身的其他优势,比如说携带方便、标准统一、容易储存等等,就变成了生产和消费之间的最重要的载体,而成为流通的交换手段。

在人类早期生活中,有很多东西曾经作为货币存在过,比如说贝壳之类。但是慢慢就由贵金属,金、银和铜等等作为主要的货币形式。

那么在发行贵金属货币时候,如果你发行的一个银币,里面的含银量,按照市场价格换算的话,要超过其货币代表的面值,那么人家肯定就拿了你的货币,就拿去溶了它,把溶出来的银子去换钱。

所以说铸造货币的政府或者私人部门,肯定就不会用超过你面值的银子来铸币,而通常会用比较低一点的含量。那么这个差别,就是说你用了价值8块钱的银子,做了一个面值10块钱的货币,自然就是自己吃了2块钱的差距。而这个差距,就是铸币税。

不过在古代,如果你的货币金属成色太低,就会失去货币的信用。而市场上的商家们,通常会根据你的成色的差距,给你一个打折。如果你的发币方是政府,可以按照强权,硬逼着人们吞下成色过低的货币,整个市场就会自动地以贬值来应付这个货币发行,从而导致货币贬值引发的通货膨胀。而这个过程,也是一种收铸币税的表现。

当然在人类早期的时候,铸币的权力并不是被政府垄断。很多有顾客储存黄金的银庄,可以发行银票,后来的一些银行,可以发行自己的钞票,都是某种程度上的货币发行。就是在今天,也不是说所有的货币都是由政府发行。比如说美国的美元,是由私人机构美联储来发行10元以上的主币,还有香港的港币,也是由非政府的银行,比如说汇丰银行和渣打银行等等发行。

还有就是一些区域性的货币,比如说你到了拉斯维加斯的大赌场里,用赌场发行的筹码,可以在里面当成钱币使用。还有一些地方,发行的类似购物券等等,都可以是广义的货币。

那么当金属货币退出金融领域,由纸币取代之后,大家是很紧张了一阵子。就是说一旦发行货币不再以你手头上的黄金和白银作为基础,那岂不是你政府想发多少纸币,就发行多少?和金属货币不同,发行纸币的成本要低很多。虽然你还是要从瑞士等国家,去买昂贵的印钞机和特殊纸张和印墨,但是比起你冶炼金属去锻压货币,其成本还是不可比较。而到了今天,当金融行业电脑化和数码化之后,那么制造货币的成本,就是微不足道了。发行几亿美元,就是动动几个指头,打一串0而已。

因此人们要问,当发钞部门,要么是政府,要么是私人机构,在发行纸币的时候,或者说现在是发行电子货币,就是说在政府的账户上面,打下一大串0的时候,又是靠的什么去收这些铸币税?

其实很简单,俺印了一大把白纸,拿给你,换你的电冰箱啊、洗衣机啊、笔记本电脑等等产品,或者是N桶石油、N立方米天然气、N吨铁矿石等等。然后俺就消费了你送来的好东东,你就拿着俺换给你的一大堆白条子。

一句话,就是空手套白狼。

大家肯定就看明白了,俺这里谈的发钞权威机构,就是美国,或者更准确地说,美国政府和美联储。

美国印出来的绿条子,就拿到中东和北非去换石油,又拿到中国去换消费品了。那么美国印刷的绿条子越多,换来的东西就越多。如果整个世界的生产力,不论是中国的制造工厂,还是沙特的大油田,还是澳洲的大铁矿,都可以无限制地满足美国印出来的票子,那么美国其实就是在收这个铸币税。那么全体美国人都可以无所事事,吃喝玩乐,白吃白喝了。

那么如果美国人的绿条子印得太快,那么产品的供应赶不上印钞的速度。或者说美国印出来的大量钞票,没有完全被用来和人家换东西,而是被用来炒高能源价格,那么通胀就开始,就是说所有美国政府印出的票子就贬值了。

可是为啥这些国家,愿意自己用自己的好东西,来换美国的绿条子?这是因为美元是世界各国接受的交换货币。如果中国自己有石油,自己可以生产产品,或者说沙特自己有石油,也有自己的制造产业,那么就没有谁会去尿美元了。

但是问题是,中国没有那么多石油,需要拿美元去沙特买石油。而沙特没有消费品的制造产业,需要拿美元去中国买产品。

因此中国和沙特都需要美元来从事国家之间的贸易交易。当然如果美元能够在一个合理的水平上发行,就是说美国联储局,可以负责任地为世界经济发展和国际贸易正常运作,提供均衡的货币供应,那就算收一定的手续费,也是没有什么问题。

可是当美国利欲熏心,为了一己的私利,而狂印美元,希望能够往死里抽全世界的铸币税,那么结果就是中国这些产品供应商,和沙特这些能源供应商,手里就拿着成堆成堆的美元,而不知道该如何是好。

在1971年布莱顿森林协定没有崩溃之前,这些国家有一个法子。那就是拿着这些过剩的美元,到美联储去按照大家约定的价格,换取黄金。可是当时的情况就是,由于美元和黄金挂钩,因此这个时候的美元,可以说是名副其实的美金,是相当于古代的金属货币。

可是问题在于当时的美元和黄金挂钩价,与市场上的黄金价差距太大,因此法国等国家,拿到美元之后,马上就跑来美联储换黄金,然后拿到市场上高价换回法郎的行为,就和上面提到的拿到你发行的银元,马上拿去溶了,然后拿着这些熔化的银子,去卖个好价钱,是一个道理。

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家园 全世界用美元,美国收铸币税
家园 这要是金子多好啊

恭喜:你意外获得【通宝】一枚

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家园 谢井大的宝

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家园 【讨论】井大刚起了个头

所以事情还没有说圆。小本先瞎跟几句:

1)铸币税的抽取,相当复杂,在一个限度内,使用人是容忍的。但每单位货币抽了多少税,随时在变。有时候,发钞人突然提高了货币税税率,但使用人还没反应过来,就不能说使用人接受了新税率。

2)美国为能收货币税,也付出了巨大代价,比如当世界警察。到目前为止,大多数国家认为美国的工作,完成得好的时候多,最近不好,但不等于将来不会改正错误。

3)滥发货币的后遗症很大。如果90年代你买了部佳美,那是好车;最近几年再买,可能不大满意。但两部车是各自独立存在的。而货币不同,滥发的美元是“劣币”,但同早期的“良币”美元无法区分,迫使良币一起被摊薄。而能解铃的,只有FED。

4)由于世界财富的70%以美元计,那么,所有的国家和大财主,普遍希望:一,美国能重振美元,让自己的钱袋安稳;二,重振美元时,不要牺牲我。这样一群乌合之众,要去反美元,反得成,只能说美国自作孽,又犯什么大错,否则是绝对无戏的。这种状况,大概还要几十年。

5)那么,反美元就没希望?也不是,一是需要时间,二是需要反美元的最大一股力量参加进来。

这股力量,是美国自己。

本嘉明:【原创】<货币之锚>(第二章)都是货币惹的祸 (2)

家园 请教井大

关于香港的港币发行问题,今后还是由汇丰等银行发行么?还是设立一个过渡期,逐步收回?

家园 恭喜:你意外获得【通宝】一枚

井大 人品爆发~

家园 想不通,美元就是白条,中国人为什么还要美元?

不惜破坏环境,生产那么多产品去换美元,为什么不换成人民币?为什么有钱人都喜欢移民到国外?为什么国内优秀的人才都削尖脑袋去国外?这些现象说明什么?说明人民币比美元更垃圾,同样是白条,人们更相信美元。

家园 十元以下的美元是谁发行的,USMint吗

US Mint好像只是发行硬币,纪念币的地方,发行1,2,5元纸币的是哪里呢?这些单位发行货币有美联储控制吗?

家园 美国的工资高啊

现在中国的工资高了,不是很多人都回来了吗。

有了美元才能去买石油、铁矿,人家阿拉伯人不收RMB。

家园 还是老大好,当然拳头一定要大,呵呵
家园 那么买石油的美元够了吗?买矿石的美元够了吗?

够了就不要再换那么多美元了。没想到垃圾美元阿拉伯人要,我们这么好的人民币,他们不要,该给阿拉伯人上课了。

家园 请问 中国的货币发行机制是什么?

俺也找了很久,似乎中国没有公布每年到底印了多少钱。

理论上是不是应该按照一定的数据,比如GDP的增长,由央行印这么多的增量货币?如何投放到市场上?

家园 你说的很对,我们是不想要这么多美元

这方面其实中国也在做了,例如

外链出处

自去年国际金融危机爆发以来,中国央行已与中国香港地区、韩国、马来西亚、印度尼西亚、白俄罗斯、阿根廷等6个国家和地区的央行及货币当局签署了货币互换协议,总额达到6500亿元人民币

这个应该就是扩大人民币的国际影响,绕过美元的具体举措。

饭要一口一口的吃,想马上打倒美元是幼稚的想法。事实上,要达到不留过多美元的目的,除了在国际上要采取系列措施,国内的经济结构也必须逐步调整。

例如目前中国主要的美元的来源是低端工业品的出口,现在积累的产能靠国内市场根本吃不下,必然要大量出口变成美元。因此必须转变结构,实现产业升级,把这部分过剩产能转到其它的内需市场上去。

家园 不知道世界上有谁敢拒收美元

伊朗拒收美元,想把石油卖给非美元国家,现在怎么样了全世界人都看到了。除非是在五角大楼的军力投射范围之外,在美军没有明显收缩之前,这税交也得交,不交也得交,只不过是交多交少的问题。

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