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主题:【原创】看年报品个股之——光大控股(00165HK) -- 老拙

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家园 【原创】看年报品个股之——光大控股(00165HK)

看年报品个股之——兴业银行(SH601166)

一、估值

1、市盈率

【光大控股】2009年每股盈利2.99港元,但扣除因光大证券上市的“非实质出售联营公司权益盈利”后,每股盈利为0.99港元,按3月30日收盘价20.65港元。静态市盈率20.9倍。

2、股息率

每股分红0.375港元(全年两次分红),股息率1.8%。

3、市净率

每股净资产13.18元,市净率1.57倍。

总的来看,目前的估值偏高。

二、成长

1、过往的业绩成长

【光大控股】2009年净利润增长367%,主要是由于光大证券上市带来的“非实质出售联营公司权益盈利”。扣除这个因素后,净利润增长55%。

2、今后的业绩成长

2010年,由于内地证券市场推出融资融券、股指期货业务,光大银行可能上市,以及光控自身投资业务规模扩大,我个人预计公司盈利可能增长20%左右。

三、风险

【光大控股】作为一家跨内地和香港两地的证券公司,其业务与中国两地三市的股市严重关联,因此股市系统性就是公司营业风险。

因此,自2009年8月以来,【光大控股】的股价随两地大盘的振荡,也在16-23港元上下波动。由于香港市场大机构普遍看好【光大控股】,因此其估值在港股中处于偏高的位置。所以,我把20港元(20倍PE)作为中间值,涨到20港元以上陆续卖出,跌倒20港元以下逐步买进。

1月初当其股价冲高时,分别在20.20、23.35港元各卖出2000股。

1月末当其股价下跌时,分别在19.80、17.88港元各买回2000股。可惜的是当它跌倒16.80港元时手软了一下,没有买入。

现在,其股价又开始冲高,我们已经在20.40港元卖出2000股,等待在23港元以上再卖2000股。

家园 沙发

观察中

家园 俺也经常在犯手软的毛病

结果在下跌的时候没有吃足筹码,还是和自身心理有关.

不知道港股格子组现在的收益率如何了.

家园 花谢拙老师,学习

谢谢:作者意外获得【通宝】一枚

鲜花已经成功送出,可通过工具取消

提示:此次送花为此次送花为【有效送花赞扬,涨乐善、声望】。

家园 等光大银行上市后,

持有的意义就小了。

家园 花谢老拙.
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