主题：【原创】从一个short sale看美国的次贷危机 -- 东方射日

用食品券购物的人是跟普通人一样在超市购物的。绝大多数普通的超市都收食品券的。他们只是在选择食品上有一定的限制。比如买奶酪只能是某种品牌，买早餐的麦片只能选某几种牌子。但是质量都是能在超市公开销售的。并不能说质量原因造成肥胖吧。

是公立学校的伙食补助计划，中下等家庭的孩子政府承担一部分伙食费，贫困家庭孩子的伙食费由政府包圆。但是提供的是乳酪通心面之类的东东，学校周围周围摆的都是贩卖可口可乐等高热量食品的自动售货机。富裕的州好些，越是贫困的州越严重。

后来政府也有用牛奶代替可口可乐的计划，不过提供的牛奶为了符合孩子的口味，是巧克力味的牛奶。

食品券制度还是不错的，不过要记住这些好处都不是白来的，如果没有苏联的压力，很多东西到现在也只能幻想。

你可真会挑战人的智商极限啊，

美国的各种制度，都是鼓励这种互不关心，比如报税，比如财产继承等等。

在中国，父母帮子女出钱，是司空见惯的事情，而子女赡养父母，或者给父母钱财也是应该的事情。

在美国，子女成年以后，父母给子女钱，你还不能随便给，因为要涉及到复杂的报税规则。

否则父母临终前赠与子女不都逃税了。

里面已经一塌糊涂，一眼可见。

累计不超过5个millon就不用交税了。还有真想留给子女的话可以留life insurance，这个是tax free的。

“很有趣的问题是，对这个房子，他首付了15w，银行前后给了它77.5w，如果加上期间屋主付的利息，总共投了进去应该有95w吧，现在，只能卖51w，还有44w去了哪里？可以说部分利息支付给投资人，也就是银行的股票拥有者，那么另外的至少40w呢？

这个就是美国的金融危机，财富消失了，蒸发了。”

我们来看看房地产泡沫的次贷谁是受害者，谁是受益者。

将上面这个案例简单地梳理一下：这是两笔贷款，第一笔是针对按揭的住房按揭贷款35W+;第二笔是二次抵押的个人消费额度授信，按照上面的描述42.5W的贷款已被支取。

受益者：1）开发商及建筑商，房地产繁荣带动这两个行业的高速增长；2）购房者，享受到了以前不可能获取的住房服务及消费；3）金融高管及从业者，银行业务收入增长带来的绩效奖金；4）间接受益者，受上述受益者财富效应拉动的行业，比如奢侈品消费。

受害者：1、银行，房屋价格50W+对应70W+的贷款，需要确认20W+贷款减值损失，30%左右的减值损失；2、购买抵押贷款证券的机构投资者或个人投资者，如果这两笔贷款都证券化了，该抵押证券的持有者面临的损失近似于1；3、间接受害者，公司不幸是上面的第二类，需要裁员瘦身，被扫地出门；4、非必需品行业，基于3需求下降收入萎缩；5、纳税人，救助金融机构形成货币投放，带动通胀水平上升，对于美国而言是全球买单。

价格泡沫可以蒸发，但财富不会消失，财富生产可能会受到抑制，但财富分配不会停止——MONEY NEVER SLEEP。

1 银行。放了贷收不回来。

2 银行的股东。银行的股价下跌。

3 美国联邦政府，为银行买单了。

4 美国民众，为政府买单了，或是政府不能再为他们买单了。

5 投资次贷的机构，包括很多欧洲的银行，这是次贷危机蔓延全球的基础。

6 为次贷提供保险的公司，比如 AIG。

美国这个制度很好，受害者一般很难找到罪犯，最多找到一只替罪羊。

房屋原始价格：50W

原产权人花费：15W

银行花费：35W

（房屋估价机构）吹了泡泡之后：100W（泡泡总额为 50W）

此时，原产权人从银行得到： 42.5W（假设该钱被产权人消费）

如楼主所说，房屋的原产权人从银行获得 77.5W，原产权人净获利（42.5 - 15 = 27.5W）。房屋被银行收回，并以 51W 出售，银行净亏损 （77.5 - 51 = 26.5W）

私以为，谈不上什么财富消失，那个 100W 的房子在本文中并不真实存在，仅存在于房屋估价机构中。

先贴张图，显摆一下

这个是早上从DinningRoom看出去的景色，想钓鱼划船的河友联系我哈~~~~~