主题：由forger的文章推测国五条房产新政的目的 -- 海峰

美元本来很烂。

但是人民币主动崩盘。中央打压房价，原有的土地抵押物价值崩盘，然后地方债危机爆发。

人民币自己做死，美元不升值，才是怪事。

真正解决房价/地方债问题，应该是在泡沫严重的地区，减少房产抵押（包括笨狼的建议，一套房最多抵押2次等等手段），停止新的土地抵押。地方ZF土地卖不出去（停止新的土地供应），原有的抵押在银行的土地自然升值。

以通胀，慢慢消化房产泡沫和地方债（土地抵押）的危机。

不过两年的时间，原先预测的结果一一验证。

美元走强，三线以下房地产接近崩盘。银行陷入债务危机。

小强经济学，只能是呵呵了。

re:所以国五条之类的，本意是把资金从房地产中间挤出去，赶到实业中去。

----------------

站在ZF的立场，反正就是老子没错，错的都是别人。

房地产是地方ZF的提款机，地方ZF通过土地抵押，从银行提款。

实业不景气有多方面的原因，地方ZF和利益团体的高盘剥，也是制造业不景气的原因之一。

国五条之后，地方债危机，银行流动性紧缩，继而推高资金成本。实业更加不景气。

两年后再看，小强经济学，简直就是一个笑话。

http://finance.sina.com.cn/china/20150124/021421386665.shtml

真是胡搞。

本来很简单的事情，压缩地方ZF的开支，地方ZF停止批新的土地，原先抵押的土地，会慢慢升值。然后让社会资本慢慢接盘。

非得弄一个国五条，限购限贷，保护了社会资本，让银行接盘，抵押物全部都烂在了手里。

小强总理真是社会资本的贴心人啊！

然后银行存款保险制度，银行倒闭，或者货币放水。左边洗了右边洗，反复的洗，反正就是让普通银行储户来接盘。

小强总理，真乃打劫的一步妙棋啊。

从2014年1月28日到2015年1月26日，人民币从6.03变成6.25（贬3.6%），满天飞的评论都是人民币崩溃了。

同期日元从102.6650变成了118.3650（贬15%）

欧元从0.7313变成了0.8863（贬21%）

怎么评价？

是人民币脆弱，还是评论者在面对人民币的时候特别脆弱？

比如说，不管油价怎么变，中国必定成为最大暑假。。。

人民币对美元以外的所有货币都在升值，但是升值幅度没有美元大。

因此，表现为美元对全球货币大幅升值，人民币对美元微贬，但是对全球其他货币，包括日元，欧元，都大幅升值。

中国2013年的房地产政策的最大失误，已经是板上钉钉的事情了。房地产的滞销，带来了地方债危机。

为了转嫁地方债务的危机，实行利率双轨制度。一方面存款利率市场化，另一方面，要地方债务和国企债务的低利率。

银行要活下去，必然就有其它地方的高利率进行弥补，也就是中小企业的高利率和流动性危机。

经济新常态，中小企业倒闭失业，私营企业无力扩大投资再生产，提升生产技术水平。

经济新常态的危害，不在当下，而在中长期。

以日本为例，90年代日本经济出问题后，国内生产投资下降，无力进行技术升级。

韩国和中国等竞争对手不断投资，终于侵蚀了日本的技术领先优势。

日本则陷入螺旋下降的趋势，无力投资，则无力带都生产力设备的进步，然后竞争优势下降，贸易顺差转逆差。

企业的竞争力有很多因素，对于资本密集型，投资密集型的产业，资金的成本非常关键。

以半导体行业为例，70年代日本的半导体产业在技术上有领先优势。日本泡沫破灭后，半导体投资的成本上升到12%-15%。韩国的三星，利用财阀体系的优势（三星保险，三星银行），利用2%的资金成本持续投资半导体行业，连续亏损17年，终于击败了日本（包括台湾）的半导体企业。

击败日本半导体企业后，三星获取垄断收益。三星半导体98年盈利，一年的盈利，超过前17年的亏损总额。一直到今天，三星电子仍然在利用半导体的垄断收益，将竞争优势延伸到了LCD面板及手机等行业。

中国不过是在走日本的老路，企业资金成本高昂，短期内可以吃竞争力的老本。比如日本90年代泡沫破灭后，也仍然是长期大量的贸易顺差。但是10年20年后，终于迎来竞争力低下带来的苦果。

10年以后，中国的某些产业，仍然会有强大的竞争力，这是没有疑问的。但是一些资金密集型的产业，差距会大幅扩大，这也是毫无疑问的。

比如某些资本密集型行业，人力成本很低（10%以下），美国的长期投资资金成本是5%，中国的长期投资资金成本是14%。这种行业，中国很有可能将被美国彻底击败。

半导体行业，韩国击败日本的一幕，或有可能在美国和中国之间再次重演。

小强总的危害，祸在10年后。可笑的是红裤衩们，仍然沉迷在中国经济将要天下第一的盲目乐观中。（跟90年代的日本天下第一，一模一样.)

中国股市有名的6124高地实质就是第一波被剪的羊毛。

然后是李嘉诚们的房地产胜利出逃卷走的真金白银。

现在等着看这最后的一幕《印钞大戏》鹿死谁手。

中国能否在此扳回，很考验小强们的智商。

中国的成功，有官办经济下，廉价土地，廉价劳动力，廉价工程师，廉价物流成本，廉价资金成本的优势。

到了今天，土地，劳动力，资金成本都不再廉价。优势，尤其是在资金密集型行业的优势，会被慢慢侵蚀的。

你看我的帖子，2009年的时候，我说土地游戏产生严重有地方债务危机。

2013年的时候，我说房地产新政会给银行带来危机。

2015年的时候，我预言，为了解决地方债和银行危机的各种措施，会推高资本成本，危害资本密集型行业的长期竞争优势。

世上的一切是有因果关系的，输赢是有原因的，喊口号是没有用的。

我也从来没有说过中国会因此而崩溃。中国只会因此，而在资本密集型行业，丢掉自己的优势罢了。

第一名中国，第二名中国河北省，第三名中国河北省唐山市，第四名中国河北省瞒报产量。这不是笑话，是事实。可以解释了为什么北京的空气中带点河北的钢厂味儿了。有钢有水泥，就有房子，现在除开一线和二线比较大的 城市房地产价格能支持住，其余的不是暴跌就是阴跌。为毛呢，和股票一样，没有人继续买入了，找不到接盘侠，只能降价，看看有没有人接。三线和四线的房子一大堆，人没有几个，以东北为例，除开四大市，连其余的五个比较大的算是东北二线，全国三线的人都不够，其余的东北三线，全国四线的更是人少，一堆楼。去年中国建的房子赶上了一个法国的建筑存量了，还要建多少，难道一边建，一边拆吗？

三线和四线就惨了，有实力有本事的都去挤一线和二线了。真正危机的是三线和四线，楼建好了，没有人了，。一线和二线，包括省会是不缺人的。

不管油价怎么变，都是有好有坏，小心应对就比较好。总的来说，美国善于投机，在海湾地区的实力使他们能对油价有很大的影响，至少对油价的变化能早做准备，这种大涨大跌还是对美国比较有利，对中国来说还是稳定一点好。西方的企业恐怕也希望油价稳定，我只希望这会让他们比较爱中国。中国的实力就是靠大投资，可能还会搞一些战略欺骗，其他方面还是不要幻想太多比较好

中国目前受打击最严重的企业，是那些资金密集型企业吗？

身体有病又不注意，肯定要早死。经济跟人也一样。

一个人如果得了高血压了，如果有人说这个人马上就要死了，这肯定是胡说八道。所谓中国经济崩溃论，跟这个类似。

但是无原则的乐观，我虽然有高血压，但是身体健康，吃嘛嘛香。这点毛病，根本就不算啥事情。

你的文章，无非就是这个调调。

我的观点就是，本来身体好好的，非得自己瞎折腾，折腾出了高血压。得了高血压后，应该注意治疗和锻炼，避免后续得上心梗和脑梗。

必然中国的经济，本来很健康的。温影帝和小强总理瞎折腾，折腾出了高血压（地方债危机）。

得了高血压后（地方债危机），应该关注会不会后续发展成为心梗和脑梗。

然后，后面的一堆回复，就把我归到了崩溃论的一堆里去了。

经济出现问题，不同的处理手法，必然带来不同的后果。

中国产能全面过剩，对美元以外的全球货币大幅升值，企业资金成本高涨。

你如果是企业主，你还会借钱投资新设备新工艺吗？

如果大家都不投资新设备新工艺，国内的设备供应商就会被“饿死”，技术水平会逐步退步。

而对于资本密集型的行业，如果长期没有新的设备和工艺的投资，未来的竞争力肯定堪忧。

人生病了，有很多的指标。经济生病了，也必然有各种先行的指标。

按小强总理的新常态来讲，长期必然造成资金密集型企业竞争力的下降。

各种先行指标如下：

股市上各种设备供应商股票最先开始低靡，长期萎靡不振。

然后是各种资金密集型行业的股票开始长期低靡。

然后是各种经济新闻，重型石化工业，半导体工业，液晶面板工业，美国欧洲韩国，会有各种重大投资，而中国，投资反而停止了。

长期来看，投资密集型行业竞争力必然会下降。

我们看看日本，从90年代开始，就是从投资密集型行业竞争力下降开始的。先是半导体行业，资金成本高，即使咬着牙投资，也会大幅亏损。日本15%的利息成本，永远干不过韩国2%的利息成本。

然后是液晶面板行业。然后是重型化工行业。都是同样的道理。

这就是我们未来10年新常态的真相。反正我们有很多年的时间，可以慢慢看，预言是否会一一实现。

我对小强总理，其实谈不上失望，本来就是这种水平。

我真正失望的，是红裤衩们的缺乏远见，在盲目乐观中，温水煮青蛙，坐视长期竞争力被侵蚀。