主题：【原创】区块链乱弹 三 pancake和银行 -- 敲门

本轮区块链的热点是DEFI， 去中心化金融设施这个概念，这个一直都有，你可以理解为在区块链上构建一套去中心化的金融设施，早先有DAI这种借贷项目，去年因为uniswap的完善引爆了热点，作为一个基础设施uniswap承担了资产交换的职责。

前面一片吹牛说银行弱爆了，额，有点牛吹大了，简化一下银行的业务，一边要拉存款，一边给商业机构放贷，赚个利息差，那么要规范业务，必然要建立一套业务流程和监管，甚至还得给央行开个口子，外部监管你。其实这套系统还是挺复杂的，DEFI和监管挂上，应该要做很多工作，不仅仅是技术工作，还包括相关立法，但是DEFI的底层逻辑是完全颠覆原有的逻辑的。

根据河里的传统，当问题出现的时候，要么解决问题，要么解决有问题的人，传统监管就是那个解决有问题的人的办法，最近好像有个渤海银行啥的，几十个亿没了，呵呵，看看怎么解决这个人吧。

回到我们主题，假设你开了一个银行，需要揽储，怎么办，好办，给好处，发个通证吧，就叫CAKE蛋糕，凡是来存款的，按照存款金额，时间长短，定时发放CAKE给你，比如你朝资金池转入1ETH+4000U，每天等着CAKE从天而降就好了，你也不用担心别人转移你的资产，钱包密钥在你的手上，没有你的指令，智能合约会锁死这笔资金。

另外一个方面是要大家来交换资产，如果资金池资金越多，实际交易的滑点就越小，体验就越好，不会你买一个ETH，就把盘面拉升10%，而且每笔交易发生后，手续费按照资金池的持有比例自动分配，更妙的是多路径撮合技术，不是说你用USDT分别买卖ETH,BNB啥的，你也可以用BNB买ETH，就好比你用茅台股票去买腾讯股票一样。

项目方干了啥，呵呵，他去池子里面放入比方说1万U+1000CAKE，实际相当于定价一个CAKE就是10U了，储户每天分到的CAKE可以直接去套现，相当于项目推广的广告费用直接分润给自己的储户了，另外还有手续费收入，您随时不开心，可以提走自己的资产，不用看项目方脸色。

这个方法其实就是解决了问题，不用去揣度人心善恶的，技术上的去中心化保证了项目方（银行）无法挪用客户资产，还得从业务收入中分润好处给客户。这一切在区块链账本上都是透明的，项目方投入多少资产来维护CAKE市值，从而达到业务引流的目的，广告费直接分给大家，没有中间商。

这是一个极简的模型，事实上pancake还有其他swap都在探索新的业务模式，比如NFT token交易。

上次有个帖子提到过pancake，其实国内玩这个的90后，00后很多，极度保守型的，我都建议去做USDT-USDC的市商，年化也有8%上下，愿意风险适中的，那就去做ETH-USDT或者BTC-USDT这种市商，收益还是不错的；

当然市场上的通证实在太多了，如果不了解，不要轻入；另外也不要简单的理解为就是发个币，然后一通乱炒，事实上商业活动的积分，VIP权益这些都能转化为数字资产进行交换，为商业客户引流，甚至还有我们现在想不到的模式，一切还在剧烈演变中。

DEFI的基础设施还在不断演进，纯数字资产可能还好办一点，但是进入到商业领域，不可避免的和法币产生关系，要符合银行的KYC和反洗钱要求，应该还有不少工作要做；但是千万不要以为在区块链上可以为所欲为，什么洗钱，暗网，毒品，呵呵，都是无知吃瓜群众的想象，现金干这个太方便还没有痕迹，区块链上只要你做了就有痕迹，总能溯源分析到你，除非啊，你和你交易的几级关系都不会去换法币，这样通过KYC总能定位你的路线，呵呵

银行业能存在这么长的时间，是有道理的，从原理上来说，是它们节省了交易费用，不然不会存在这么多年。

举个最简单的例子：某甲有钱，存入银行，某乙需要钱，从银行借，银行放贷，收乙的利息，付给某甲，从中赚取差价。如果某甲不认识某乙，需要某甲去找，而且还要对乙的财务情况做深入了解，促成交易的成本就非常高了。

这个例子，可以视为，银行帮甲找到乙，而且帮甲做了KYC，甚至要求乙拿房产抵押，这样就把甲的风险降到最低，它赚的差价，是应得的。

我们可以说，银行的效率低，赚的差价太高等等，但它确实发挥了应有的作用。

回到去中心化的问题，我困惑的是，即便加上智能合约，某甲要如何降低风险呢？

以某个场景为例：某甲有1000个币，某乙做生意要入货需要借500个币，周期6个月，愿意支付利息50个币，没有银行协助的话，某甲要如何确认此事是真实可靠的？乙又可以拿什么东西来抵押？

没有借贷业务的话，我又换个场景：

某甲需要开发一套定制软件，开价500个币，某乙承接了这个项目，那么整个交易过程，用区块链，跟传统的做法，有什么区别呢？除了避税，区块链可以节省什么费用呢？这里面的智能合约，如何约束甲乙双方呢？

区块链的核心主要还是在记录上。毕竟是去中心的分布式存储。

因为目前没有国家实体为区块链相关的代币背书，所以很难用于实物交换。

除非国家建立一个基于区块链的征信机制，然后用这个征信机制相关的代币进行实物交易时，交易才能有所保障。

去中心化借贷大概这么运行的，假设需要资金，你可以抵押比如值1万U的ETH，换回价值5000U的DAI，归还时候附加一点利息即可取回抵押的ETH，假设ETH价格飞速下跌，那就要强制清算，清算完贷款后，剩余资产归还给你。

更多的是炒币的人在用，比如看到BTC急速下跌，你可能会觉得是个做短差的好机会，但是变现其他资产需要时间，用手上的数字资产去抵押换成DAI，再去做短差。

DAI项目方其实是利用你借贷抵押的资产作为DAI资产的保值对手方，维护DAI的市值，大概是这么个原理。

我知道很多传统证券的思维是难以理解这个问题的，这个也是区块链虚拟的数字资产如何和现实资产连接的问题，目前没有什么规范的法律保证这一点，因此区块链上的借贷通常都是用数字资产来操作。

假设有这样的法律法规，确保现实资产，比如房产抵押的真实性，承担承兑的法律责任，这个房产证是可以变成数字资产进行抵押的。

其实你去观察DAI这个项目，你会发现除了开发成本，真正运营他需要的资金成本非常少，也没啥硬件和网络投入，因为合约运行在区块链上，你可以理解，整个区块链上数以万计的节点是一台虚拟的超级计算机，整个网络是生态提供的。

其法律效力得以保障，不动产可以快速的变成动产，这是什么前景

区块链账本的公开透明性，任何人，包括监管都能实时获取到这些资产流转的情况，这是什么前景

这个不解决的话，区块链没办法大规模运营。

这就是美国正在做的事情，而我们就是一刀切。

在没有立法之前，通常都是商业机构来保证刚性的承兑，比如USDT这种，万一泰达公司做假账，这个就是毁灭性的打击。

技术上的去中心化还是做的不错的，商业上完全破除中心化，目前看暂时没有好办法，那只能通过新的法律来保障。传统金融就是利用了这个信息不对称，为资产流通增加了很多阻力，只要保证现实资产的刚性承兑，这个资产的定价在区块链上是完全由交易双方确定的，技术上完全可行而且可信。

之前看到河里有个文章讲未来实物的数字化。我个人认为区块链是实物数字化的基础，因为数据最需要的就是确权。

但是，谁来确权会是很大的问题。

中国不会放弃这个确权的权利，同样美国也不会。但是中国也不会放弃区块链这项技术的。因为这项技术只用在金融上是杀鸡用牛刀。

确权不确权，什么话语权，这是键政局常委的工作，不是我这种人考虑的。

大部分从业人员考虑的是在已知的边界里面，做点啥事，一点点建设区块链上的基础设施，可以鼓捣什么应用，服务别人同时自己也挣钱，就这么简单直接。

实物的市价有波动，这个波动已经反应在现有的货币上了，额外搞多一种代币，我想不明白会怎样减少交易费用？

但实物的操作我还是不明白，就以房产为例，假设国家以允许把房产实现资产数字化，可以上区块链去抵押。

先看看传统的做法，某人拿房产去银行贷款，银行必定会派人上门检查，评估价值，然后根据市场价值的一个百分比去放贷。这里很重要的一点是，这个评估与放款的百分比，必须是非常准确的，万一某人生意失败，银行才能够兜底，不至于亏本。

如果说房产已经实现的资产数字化，放上了区块链，从操作的角度来讲，最多能够节省的，不外乎是一些处理纸质文件的麻烦，但鉴别市价与决定放款比例的麻烦，还是省不了吧？

总不能某甲把房产放到链上，某乙放贷前亲自上门去鉴定市价吧？如果说不用银行，委托第三方，这第三方能够有足够的公信力吗？

但是如果解决不了这个问题，现在基于区块链的各种数字资产就很难转化为现实的资产。

我们是乱弹哈，所以就乱弹了

在链上流转的资产凭证，已经假设他的真实性是得到背书的，如果这个真实性有问题，那么应该背书的机构承担这个损失。

就算你市场价值100万，抵押贷款通常都有个折扣的，折扣是市场的选择，五折不行，4折能接受吗，在链上的流转效率这个看样子你也不怀疑了哈。

如果估值的机构和某甲联手作假，甚至这个房子都是子虚乌有的，这个区块链解决不了这个问题啊，这是现实的法律来解决的事情，大概唯一可以做的事情是和KYC连接，涉及作假的个人和法人以后不和他们做交易就是了，因为你的信用在链上已经无法抹去了。