五千年(敝帚自珍)

主题:【原创】美国央行小斯 伯南克 vs 格林斯潘 -- 大众河蟹

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家园 【原创】美国央行小斯 伯南克 vs 格林斯潘

我对格林斯潘90年代末的金融政策很不以为然,但对老家伙操控市场的炉火纯青是五体投地。

2006年底一条消息并不引人注目,美国资本市场吸引的外资突然变成了涓涓细流,只有平常的1/5,美元在勉强维持了两年以后,重新感到了巨大的压力,黄金又开始“无缘无故”狂飙,显然靠联储在背后操纵股市和债市已经难以为继,因为美国已经变成了一个“漏斗”,央行发多少钱,都能流出去。美国需要想办法留住资金,同时吸引相当于每天20亿美元的外汇来支撑它的贸易赤字,大家今天只注意日元的carry trade, 别忘了更臭名昭著的黄金carry trade, 美国金融市场每天都绷得紧紧的,上下在极窄的范围浮动。照往常,“东风吹,战鼓擂”,美国只要再次挥舞大棒去世界收收“保护费”,但此一时彼一时,现如今,威信扫地,豪气全失,只剩下切尼老人家孤独绝望地满世界“有病乱投医”,兜售他的伊朗威胁论。

好在美国不是武功全失,“软实力”还是让世界人秫秫发抖的。华尔街精英们聚集在了新任财长保尔森大旗下,摩拳擦掌准备重演1997,1998年的一幕,光在DOW指期货上的卖空就创了历史新高,同时大肆鼓噪,subprime-mortgage崩盘,科技股sell off..., 只等着总发令枪一响,可我们本文的主人公--央行小斯 伯南克居然上国会铁嘴钢牙来了句:"inflation dimished",于是已经近乎冷却的商品期货市场重又呼啸而上。伯南克只知道地产市场可畏,但房市倒了,可以重来,个别subprime破产也一时半会儿不会拖垮美国银行系统,美元那可是命根子啊,美国现在还能生产什么?不就是以美元标价的各种金融卷(股票,债卷...)吗!

于是才有了格林斯潘亲自赤膊上阵,美国要衰退云云..., 同时警告hedge fund manager们,想不被查,就不要挡我的道,姜还是老的辣啊,空头们借助中国市场的调整,演出了早排演好的一幕,好戏才开始呢。

历史并没给央行太多机会证明它的存在能控制通货膨胀。现在世界上流动着以美元为首的那么多“钱”,按倒了葫芦,浮起了瓢,加上美国的结构性贸易逆差,美元的出路到底在哪里呢?

家园 天~ 怕!

早就觉得有什么事不对,现在好像明白一点了,可是~~~ 很怕人!

请楼主指点一个投资方向吧!就算知道新兴市场危机,我们总不能去买TREASURY BOND吧!

家园 只好冒险去SHORT了

short比较烦,现在买PUT明显有溢价

家园 看着正过瘾呢,怎么就完结了,要学老萨来个上中下,再来个下下呀
家园 28 day Treasury Bill - 5.38% APY
家园 【原创】和和葡萄, loser快要浮出水面

坛里葡萄和陈经同志都是一样口径,只是时间上稍微早了点。和这里的印度同事聊,很多人都把钱换成卢比了,言怕美元贬值,我心的话,印度和美国一样的逆差,一样的渎武,一样的膨胀发飘,可基础和生产力要差不是一个数量级,只有一个化饼的未来,何以卢比应该对美元升值?现在的国际资本回流和印度的粮食问题可能正好是一个危机的引子。

美国现在是忍痛割爱,必须搬兵回家勤王;中国要好好利用机会,逼迫印度开放市场,当然是在保护好自己的前提下。需要赶快通过QDII,以便利用国内充足的资金保护香港市场。

家园 业余时间码字累啊
家园 中国人早就动手了

del

家园 继续推高?

那货币怎么办?如果卢比走低,印度外面IT精英们的侨汇立马就成了问题。如果能源再维持高位,美国衰退对印度外包需求下降...

印度外汇不多,但是黄金的最大消费国,印度人没钱,必然减少黄金消费,于是...

我都为自己的阴谋论害怕,中国只要顶住了这一轮,人民币就会和美元欧元三足鼎立。

家园 如果现有position不能卖的话,

hedge一下还是应该的,直接对指数就行了。

如果要靠这赚大钱的话,呵呵,和long一样从来不是一件容易的事。

家园 中国人走的路还有很长

del

家园 可能比想象的要快,毕竟信息时代了

欧美显然已经准备默认第三势力的崛起,但资本选秀还远没有结束,世界不会出现什么多级,因为没那么多资源和权利让所有人有机会分享,美国一股独大显然也已经不合适宜,三分天下是最可能的结局,但中国实在有太多让寻求"绝对自由"的资本不喜欢的地方。

中国挺过了10年前的那次危机,如果再能挺过这一次,会让所有对中国存偏见的人刮目相看的。印度如果关键时刻摔跟头,即使爬起来,离中国距离就更远了。印度的human brain capital这些年相当impressive,毕竟当今世界发展关键还是要靠人。

家园 美圆恐怕够呛

春节时和几个做生意的熟人喝酒,听到两个极吃惊的消息:一是做茶叶的收到现汇后卖给银行,银行只给7.3元的收购价,比05年一美圆少了一元人民币,比挂牌价格低了5%,生意没法做:二是国外有亲戚的,现在从国外往国内汇款每人每年只准进5万美圆.整个感觉就是美圆成了烫手的山芋.

家园 as long as the spread is tight

whatever premium you pay for the put, you recover it when you re-sell the put. as long as you don't hold the option for too long.

家园 我对中国企业投资印度不抱乐观态度

民主政体,民意是第一位的。而且越是貌似受害者的民意就越受人重视,这一点中外皆如是。中国企业的投资只要影响了印度同类企业的定单,马上就会有人嚷嚷起来,或政客,或媒体,再加上民族主义情绪,就都全了。印度如果好投资,西方一早就投了,不用等到现在。看看可口可乐的命运就大至可知中国企业的命运。

印度也许是欢迎外资的,但估计是进入股市的外资,幻想着外国人来抬轿子,吃过大亏后,可能就不会这样想了。

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