五千年(敝帚自珍)

主题:【量化解读】东海证券研究所对中信证券的估值模型 -- 陈经

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家园 这个报告有点问题

我也是好好看了看这个所谓的研究报告,不以为然。

这个报告最大的问题是一切以美国的几大同类性质公司为基础,进行现阶段同类比较,完全忽略不同阶段,不同时期资本市场的不同情况。

其次,完全以“熊市”为基础进行分析。

忽略创新业务带来的收入,而对收入情况按可以想到的最坏情况进行分析

对非正常收益不做任何估算

结论:以最坏的情况,分析的结果好象是做了最好的打算,完全与中国的实际情况相脱离。

我的结论:如果确定是2年以上的“熊市”,报告具有一定的指导意义。

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