主题：【量化解读】东海证券研究所对中信证券的估值模型 -- 陈经

去年底中信82元买入后，一直不敢动，一直就这么跌下来。有两次下决心抛了，可清早挂了价后，两次中信都是大跌，是一定要把我套牢啊。

今天再挂58元，还是没戏，难道一定要割在最底部才让我出去吗？

说实话，我对这个市场越来越没有信心了，虽然我知道中信是好股票，也一直盼着降印花税，让中信少亏点。今天为什么准备挂个价出去呢，想明天是股权登记日，今天应该会涨一点，可仍然是大跌啊。

另：如果老拙和陈大认同最近两年股市是振荡市，那么，中信只怕要出来一些为好。钢铁业只怕也不是好的选择。

前一段时间，到江浙一带考察了几天，有些收获，特别是义乌的小商品城，原分管副市长对我们作了详细的介绍，我们也实地考察了一天。整体感觉是，小商品城潜力较大。一是电子商务的应用。小商品城建筑面积有170万平方米（太大了吧），零售很少，门面里布置美REN美唤，基本上是旅游胜地了。进货商每年只要来看一二次样品，就可通过网络订货，因此，门面里必有电脑一台，都在跟世界各地聊天呢。这样交易成本肯定下降了。二是物流中心建起来了。当时主管领导带我们到当地海关参观了，可惜当时有点事，我没有好好听。总的就是，在当地报关就可以直接发货了。三是政府控股。所有门面都不出售，全部采用出租的形式。合同不记得是几年一租了，反正时间不长。现在门面的租金上涨得很快。四是基本成为了世界小商品中心。记得有40多万种品种，应有尽有，在普遍采用电子商务后，义乌常驻的外国人还有一万多。五是昨天，我这个地方报上来2个数字，自营出口5000多万美元，出口2亿多美元。我详细问了问，除自营外，其它基本是通过义乌出口的。

中午上网时，看老股民在收集小商品城的资料，触动了我。

如果说奥运概念，小商品城应该是很好的奥运概念。奥运真正可以推介中国的话，小商品城给国外人的影响一定是很大的。

成为世界的一个中心，中国不多吧。

茅台国酒，云南白药，只是国内比较牛，放在世界范围内，真还不算什么。这一点我很认同老股民的想法。

如果这两年股市不景气，中信肯定不是好的选择，是不是要考虑其它景气股呢。中国出了个小商品城，请老拙和陈大分析，看看是不是可以在不景气的股市中成为景气的股票呢。

如果说价值投资，我最认同老拙和老股民了。老股民从去年的钢铁转到今年的银行，我看他多少有点动摇了，开始收集小商品城的资料了。