主题：【原创】交作业了，评600472包头铝业 -- 金戈
如果我们没有算错的话，07年[包铝]每股业绩大约在1.3元上下，20倍市盈率就是26元左右。20倍市盈率并不高，[驰宏锌锗]、[豫光金铅]等有色金属股都已达到2006年每股业绩的20倍市盈率了。不过[包铝]不会一下子冲到这个高度，市场应该会随着它的业绩逐步明朗化，沿着一个上升通道盘上。当然如果[中铝]出台收购合并公告，那就是另外一回事了。
现在市场气氛压抑，大盘跟楼下的另外一只皮鞋一样，老是听不见砸下来的响动，心里忐忑不安啊。
以下分析仅为个人看法，请不要作为投资依据，否则后果自负。
【作业】：新闻分析,07Q1包头铝业EPS可能达到0.37元：
(请注意上文说的是包铝集团不是包头铝业)
包铝集团06年实现工业产值54亿元,而包头铝业主营收入为48.2亿元,比例为89%
包铝集团07Q1预计实现实现工业产值为(11.15/2)x3=16.7亿元
如89%的比例不变，则07Q1对应包头铝业主营收入为14.8亿元
如果注意到06Q4与07Q1铝价的差异：
06Q4：21000元/吨
07Q1：19500元/吨（均价）
约降低7%,假设07Q1净利润收益率也因此比06Q4减低7~10%(这个比例纯属假设，考虑到包铝合金铝等非初级产品比例较高，实际收益降低率应少于7%),
因06Q4包头铝业主营收入为12.47亿，
净利润1.42亿，
EPS为0.34元
则，07Q1包头铝业主营收入为14.8亿，比07Q4增长18.7%
净利润为：[(14.8x1.42)/12.47]x0.93=1.56亿，(降10%对应1.51亿)
EPS为(1.56x0.34)/1.42=0.375元(降10%对应0.36元)
06Q1的EPS为0.21元,07Q1同比增长78%(降10%对应71%)
07年铝产品价格预计将平稳运行，那意味着07年包铝EPS可能达到4x0.375=1.5元,同比增长59%(降10%对应1.44元,增长53%)
注意:
1.)上述分析没有考虑包头铝业07Q1的支出情况，如果在07Q1大量采购原材料备库（或者其它支出），或许07Q1EPS会比预计有所降低，但对全年EPS应该没有影响。
2.)没有考虑包头铝业营业税率由10%提高到15%的影响（影响应该小于5%,即EPS降低约0.05元）。
3.)虽然包铝不是季节性行业，但似乎大部分铝行业公司Q1的EPS一般比其它各季度都小。如果两周后公告07Q1的EPS确实为0.36~0.37,则07年全年EPS应该高于4x07Q1
早在去年8月3号，中信证券对600472的研究报告就将目标价定到了￥13.5元，没有想到现在也才￥16元多，涨得真是慢呀
！
大家都很理性.庄家很生气,后果就不知道了.
另:看到各位大侠们的评论,真是经典,学习中...
包铝4.19公布年报，同时公布一季报。
在这个之前，股价应有一定拉升。
包铝主力不象话，今天这样大涨的日子，居然包铝只涨了一分：（
搞出一种让散户以为礼拜五的上涨是拉高出货的感觉！
我也在想,我们的股票池除了考虑收益和安全边界外,是否应该考虑加入时间概念?
因为目标价即使很明确,但由于近期缺乏题材或有打压因素可能导致短期内股价横盘不动时,我们应该考虑在短期内将该股比例适当减少,而在题材因素接近时大幅度增大持股比例以达到在增加安全边际时的收益最大化?
介入的时机不好把握。