五千年(敝帚自珍)

主题:别了,上证指数2时代 -- 天涯路

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家园 关心银行资产质量更大是从整体考虑

如果银行资产出问题,导致未来经济收缩,资本去杠杆化,整个股市都受影响。

我不是说“A股里面市盈率没啥用”,而是说,你在A股里比较市盈率高低,以为银行股的市盈率比其他的低,尤其是比8股低很多,银行股就安全就能获利,这种比较就是没啥用。

可以这么说,只有在A股整个市场内出现流动性集体崩溃时,8股整体的负收益才会与银行股相当或超越,如同08年。当大幅调整(比如指数下跌20%多)时,8股整体的负收益依然会好于银行股。如果今年指数上涨,8股整体的收益一定会超越银行股,甚至跑输银行股都是极少数。

上涨的约束条件少,自然上涨的概率和幅度都大,下跌时,市值小到几个亿时,就很有卖壳的价值,借壳预期是一个大安全垫,所以8股才更安全的。

实话说,我觉得你对A股的理解不太准,你的这套思路用在港股可能还可以,A股有自身的逻辑。

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